Как влияет безработица на курс доллара

Опубликовано: 19.04.2024

Как правило, торговля на финансовых рынках ведется с помощью технического анализа, советников и различных индикаторов. Отдельно можно выделить попытку заработать в момент публикации важных экономических новостей и анализ этих данных.

Одним из самых сильных показателей, которые могут двигать рынки, выступает Non-Farm Payrolls - так называется показатель рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в США. Так как доллар является ведущей мировой валютой, то и состояние экономики Штатов интересует многих трейдеров и инвесторов.

Еще совсем недавно существовала активная категория трейдеров, которые ждали выход именно этого показателя, так как рынок мог пройти за считанные минуты сотни пунктов в одном направлении, что давало возможность хорошо заработать. Все остальное время такие трейдеры отдыхали в ожидании пятницы и выхода Non-Farm Payrolls.

Уровень безработицы: что это и как влияет на рынок?

Можно сказать, что занятость представляет собой основу любой экономики. Если создается множество рабочих мест, то больше продукции попадет на рынок, и большую заработную плату получают сотрудники. Далее они будут тратить этот доход на другие товары и услуги, создавая дополнительный спрос. Есть, однако, мнение, что слишком высокий или слишком низкий уровень занятости могут быть вредны для экономики страны.

При высокой безработице будет расти социальная напряженность в обществе, уменьшится средний класс, а также упадут реальные доходы населения. При низкой безработице у сотрудников могут пропасть стимулы работать и делать качественный продукт, потому что желающих прийти на его рабочее место на данный момент практический нет, поэтому он не будет стараться стать лучшим. За счет этого также будут страдать интересы работодателя и конечного потребителя, который получит продукт среднего качества.

Считается, что оптимальная безработица должна составлять 3-7% от работоспособного населения страны. Конечно же, в разных странах могут быть разные оптимальные уровни, и будет сложно сравнивать одинаковые показатели безработицы и занятости в этих странах. В любом случае, сильное отклонение показателя от нормы может спровоцировать движение на рынке, на котором трейдеры и будут пробовать заработать.

Влияние уровня безработицы на рынок может быть разным в зависимости от текущего тренда. Не всегда даже самый ужасный показатель сможет развернуть текущую тенденцию в противоположном направлении. Это стоит учитывать в торговле. Чаще всего сильные движения происходят, когда есть большая разница между прогнозным показателем и фактическим. Такую ситуацию трейдеры называют "сюрпризом", поэтому рынок может реагировать на такие публикации мощными движениями.

Что делать трейдеру перед публикацией показателей безработицы?

У трейдера всегда есть возможность выбора. В ситуации, когда рынок стал непонятным и нет качественных сигналов, лучше оставаться вне его.

В нашем случае, мы также можем выбрать один из вариантов поведения перед важной новостью:

1. Оставаться вне рынка

Публикации новостей всегда представляют собой риски, и мы не знаем, как будет вести себя цена в этот момент. В этой ситуации всегда лучше решить для себя: брать ли дополнительный риск или все же текущая торговля без новостей для нас подходит больше.

2. Передвинуть Стоп Лосс в безубыток

Если у вас есть открытые сделки, то вы можете передвинуть Стоп Лосс в безубыток в надежде получить еще большую прибыль. Возможно, вы открыли сделку по тренду, и новость просто толкнет рынок дальше в его сторону. В этом случае трейдер заработает еще больше. Более того, нужно давать прибыли расти, а публикации показателя безработицы - один из вариантов получить максимальную прибыль от сделки.

3. Закрыть все позиции

А дальше просто наблюдать как рынок отреагирует на новость. Возможно, у нас уже есть прибыль, и мы не готовы рисковать ей, поэтому консервативно принимаем решение получить то, что есть уже сейчас, и следить за ситуацией уже без открытых сделок.

4. Не обращать внимание на новости

Если мы торгуем сторого по системе, где нет необходимости учитывать экономические показатели. К примеру, мы торгуем по пересечению Скользящих Средних: в этом случае нас не интересует, что происходит на рынке, и какие новости будут опубликованы в ближайшее время. Более того, могут возникать ситуации, когда рынок пойдет в сторону нашего сигнала в момент выхода новости.

5. Попробовать заработать на новости

Для этого трейдеры применяют отложенные ордера - это один из самых простых способов заработать на новости без анализа текущей рыночной ситуации.

Здесь важно понимать, что даже если трейдер решил заработать на новости, такая попытка все равно будет носить вероятностный характер.

В большинстве случаев трейдеры выставляют отложенные ордера на 20-30 пунктов от текущей рыночной цены. В момент публикации показателя, если случится "сюрприз", рынок может сильно пойти в одну из сторон, что даст прибыль по одному из ордеров. Самое неприятное, что может произойти - оба ордера сработают, и мы получим убыток в 40-60 пунктов, равный ширине нашего коридора между верхним ордером и нижним ордером.

Примеры реакций рынка на показатели безработицы

Рассмотрим несколько примеров реакции рынка на выход показателя Non-Farm Payrolls. Как видим, 4 сентября 2020 года в момент публикации показателя цена валютной пары EUR/USD упала с уровня 1.1854 до уровня 1.1785 (69 пунктов). Однако после теста уровня поддержки цена вновь оттолкнулась и ушла вверх - это может быть связано с сильным восходящим трендом в данный момент на этой паре.

Реакция рынка на показатели безработицы

Реакция рынка на показатели безработицы

Следующий пример: 7 августа 2020 года цена также показала падение с уровня 1.1834 до уровня 1.1763 (71 пункт). Здесь цена оттолкнулась от уровня сопротивления и смогла показать новый минимум. Далее движение вниз продолжилось.

Реакция рынка на показатели безработицы

Реакция рынка на показатели безработицы

Третий пример - от 2 июля 2020 года. Цена упала с уровня 1.1296 до уровня 1.1224, движение в этом случае составило 72 пункта. Здесь мы также видим падение цены от уровня сопротивления до ближайшей поддержки. Однако в дальнейшем рынок пошел дальше вверх.

Как видим, публикация показателя в этих случаях способствовала укреплению курса доллара против евро, однако ни одна такая новость не смогла развернуть рынок, а также не привела к смене тренда.

Реакция рынка на показатели безработицы

Реакция рынка на показатели безработицы

Заключение

Публикация данных по уровню безработицы способна создать сильный рост волатильности на рынке. Многие трейдеры называют Non-Farm Payrolls показателем, который двигает рынки, однако изменить текущий тренд ему не под силу.

В представленных примерах мы действительно видим, что рынок реагирует на эти данные, в редких случаях инвесторы игнорируют показатель и сильных движений не происходит. Любой трейдер может изучить всю историю поведения рынка в момент выхода показателя, а также попробовать найти интересные закономерности, которые позволят зарабатывать на таких движениях.

С другой стороны, трейдер может оставаться вне рынка, так как здесь есть риски получить движение против нашей позиции. Как поступить – решать только вам.

Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США – самый важный из отчетов на этой неделе, который должен существенно повлиять на формирование ожиданий перед заседанием Федеральной резервной системы в среду. Хотя доллар США вчера укрепился относительно всех ведущих валют, его осторожное ралли в течение последней недели, особенно относительно японской иены , – это признак того, что рынок не уверен в сегодняшем отчете. Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки, и главный вопрос в том, что центральный банк будет делать после этого. Направит ли Джанет Йеллен его дальше по пути ужесточения политики, намекнув на дальнейшее повышение ставок в будущем? Или она займет нейтральную позицию, дав Джерому Пауэллу возможность определять политику самостоятельно? Именно об этом будут думать инвесторы, когда увидят пятничный отчет о занятости.

Уверенный рост количества занятых вкупе с существенных увеличением зарплат могут укрепить ожидания по поводу ужесточения политики в 2018 г. Умеренный рост количества рабочих мест и слабый рост зарплат вызовет у инвесторов сомнения по поводу намерений Йеллен. Так или иначе, поскольку это последний отчет о занятости перед последним в этом году заседанием ФРС, он однозначно существенно повлияет на доллар США.

К сожалению, в случае отчета о занятости в этом месяце вероятность, что он разочарует, выше, чем вероятность, что показатели будут хорошими, поэтому доллар может потерять свои достижения в конце недели. Экономисты ожидают, что прирост количества занятых замедлится с 261 тыс. в ноябре до 195 тыс., что не такая уж и большая проблема, поскольку любой показатель около 200 тыс. – это хорошо. Тем не менее прирост количества занятых может оказаться намного ниже 200 тыс., судя по некоторым другим показателям по рынку труда. В частности, ADP сообщила о меньшем приросте количества занятых в частном секторе. Также на замедление роста количества рабочих мест указывают индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг от ISM, данные Challenger, Gray & Christmas о количестве увольнений , выросшее количество заявок на получение пособия по безработице . Единственный аргумент за существенный рост количества занятых – это укрепившийся индекс доверия потребителей , который компенсирует падение индекса настроений потребителей от Мичиганского университета .

Тем не менее решающее значение сегодня будут иметь рост зарплат и уровень безработицы . Если рост зарплат замедлился, а безработица выросла, это компенсирует любой рост количества занятых, каким бы хорошим он ни был. Если же количество занятых вырастет на 150-200 тыс., но зарплаты увеличатся на 0,3%, как ожидает рынок, а безработица останется на уровне 4,1%, доллар может быстро восстановиться после любого первичного падения и закончить день ростом. Недавняя консолидация USD/JPY означает, что валютная пара будет особенно чувствительно реагировать на сегодняшний отчет.

Аргументы за высокие показатели по рынку труда:

  1. Индекс доверия потребителей от Conference Board вырос с 126,2 до 129,5.

Аргументы за низкие показатели по рынку труда:

  1. По данным ADP , прирост количества занятых в несельскохозяйственном секторе составил 135 тыс. после 228 тыс. месяцем ранее.
  2. Индекс занятости в непроизводственном секторе от ISM упал с 57,5 до 55,3.
  3. Индекс занятости в производственном секторе от ISM упал с 59,8 до 59,7.
  4. Индекс настроений потребителей от Мичиганского университета упал с 100,7 до 98,5.
  5. По данным Challenger, Gray & Christmas, количество увольнений вырос на 30% в ноябре.
  6. Среднее за последние 4 недели число заявок на получение пособия по безработице выросло с 232 тыс. до 241,5 тыс.
  7. Общее число лиц, получающих пособие по безработице, выросло с 1,868 млн до 1,908 млн.

Поскольку 48 часов, которые премьер-министр Великобритании Тереза Мэй получила на заключение соглашения по поводу выхода Великобритании из ЕС, истекают, неудивительно, что фунт вчера испытывал наибольшую внутридневную волатильности. В самом начале североамериканской торговой сессии GBP/USD, которая торговалась выше 1,34, развернулась на 180° и упала на 100 пунктов менее чем за час. Потом она стабилизировалась и за такое же время откатилась почти на 80 пунктов, в итоги закончив день ростом. У этих колебаний, вызванных всего лишь слухами и надеждами, не было никаких конкретных причин. Инвесторы беспокоятся, что Великобритания не сможет уложиться в назначенный ЕС срок, но переговоры с Демократической юнионистской партией продолжаются, поэтому надежда есть. Ситуация очень непростая, и хотя Европейская комиссия заявила в четверг, что крайний срок может быть сдвинут на воскресенье, времени у Мэй в обрез. Если она не представит соглашение в пятницу, фунт продолжит падение, поскольку инвесторы будут готовиться к выходным.

Евро закончил день без изменений относительно доллара США, причем единая валюта существенно не укреплялась уже пять дней. Неожиданное сокращение объема промышленного производства в Германии стало одной из причин слабого движения EUR/USD. Поскольку валютная пара опустилась ниже простых скользящих средних за 20 и 100 дней, мы ожидаем, что она может упасть ниже 1,1750 перед появлением отчета о занятости в США . Мы не думаем, что профициты торгового баланса и счета текущих операций Германии, которые, по оценкам экспертов, сократились в октябре, существенно помогут единой валюте. После появления этих данных движение EUR/USD будет зависеть исключительно от реакции рынка на отчет о занятости в США, поэтому возможно как нисходящее, так и восходящее движение.

Все три сырьевые валюты вчера упали в цене относительно доллара США, причем худшие результаты показывал австралийский доллар . AUD продолжил нисходящее движение после появления разочаровывающих данных по торговому балансу . Как написал наш коллега Борис Шлоссберг, данные «оказались намного хуже, чем ожидалось: профицит составил 0,1 млрд вместо ожидавшихся 1,4 млрд. Резкое падение объемов экспорта указывает на то, что спрос в Китае, возможно, сокращается, а это не предвещает ничего хорошего для AUD в долгосрочной перспективе».

Новозеландский доллар последовал вниз за австралийским, но сегодняшние данные по торговому балансу Китая в ноябре могут существенно повлиять на обе валюты. Несмотря на рост цен на нефть , падение индекса деловой активности от Ivey и резкое увеличение количества выданных разрешений на строительство , USD/CAD продолжила расти в рамках ралли, начавшегося после решения Банка Канады в среду.

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

От чего зависит курс валюты? Факторы, влияющие на валютный курс

В этой статье я хочу рассказать, от чего зависит курс валюты, и рассмотреть основные факторы, влияющие на валютный курс. Как известно, курс валюты относится к важнейшим показателям экономики страны, и имеет очень важное значение для эффективного управления личными финансами. Поэтому любой человек, желающий привести в порядок и обезопасить личные финансы, должен хорошо понимать, от чего зависит валютный курс, чтобы оперативно прогнозировать его изменения и применять их на практике в целях повышения собственного финансового благополучия.

  1. Факторы, влияющие на валютный курс
  2. Торговый баланс государства
  3. Макроэкономические показатели страны
  4. Политика Центрального банка страны
  5. Крупные инвестиционные проекты и внешнеторговые контракты
  6. Доверие населения к национальной валюте
  7. Валютные спекуляции
  8. Форс-мажорные обстоятельства

Факторы, влияющие на валютный курс

Торговый баланс государства

Макроэкономические показатели страны

На валютный курс влияют как фактические, так и прогнозные показатели, а особенно резкие скачки курсов можно наблюдать в период выхода показателя, если его фактическое значение не совпало с прогнозным.

Политика Центрального банка страны

Политика Центрального банка является одним из основополагающих факторов. Здесь следует рассмотреть сразу несколько направлений действий, проводимых Центральными банками государств, которые оказывают сильное влияние на валютный курс.

Эмиссия денег

Валютные интервенции

Когда Центральному банку необходимо укрепить или ослабить национальную валюту, он проводит валютные интервенции, то есть, продает или покупает на межбанковском валютном рынке страны крупные партии иностранной валюты по низкому или высокому курсу, тем самым, снижая или увеличивая ее стоимость. Все это происходит за счет валютных резервов государства, поэтому чем больше валютные запасы страны, тем больше возможностей у Центробанка регулировать курс валюты.

Валютные интервенции, как правило, имеют временный эффект. Для постоянного укрепления или ослабления валютного курса потребуется воздействие других факторов.

Учетная ставка

Операции с долговыми обязательствами

Когда нужно снизить валютный курс нацвалюты, Центробанк, наоборот, начинает скупать свои обязательства, повышая их стоимость, тем самым, увеличивая денежную массу.

Вербальные интервенции

Центральный банк является тем органом в государстве, на который и возложено поддержание стабильного курса национальной валюты, поэтому всегда имеет в запасе ряд действенных рычагов, которые применяет по мере необходимости и возможности.

Крупные инвестиционные проекты и внешнеторговые контракты

Говоря о том, от чего зависит курс валюты, следует отметить и, так сказать, будущие планы государства, которые прямо или косвенно связаны с притоком или оттоком иностранной валюты. Реализация таких проектов может оказать влияние на торговый баланс, а это основной фактор, влияющий на валютный курс.

Доверие населения к национальной валюте

То, насколько население доверяет валюте своей страны, очень сильно влияет на валютный курс. Если люди предпочитают хранить сбережения в инвалюте, значит, на нее всегда есть повышенный спрос, что будет оказывать негативное влияние на курс нацвалюты. И этот спрос, если он есть, очень трудно остановить. Даже если Центробанк начинает применять свои регуляторы, к примеру, ограничивает продажу инвалюты, вводит дополнительные комиссионные сборы с этих операций, запрещает валютные депозиты и т.д., это часто приводит к обратному эффекту: начинает работать черный рынок валюты, где она продается еще дороже, среди людей начинается паника, валютный ажиотаж, который приводит к резким скачкам валютного курса.

В период паники всегда возникает ситуация, когда банки не продают валюту (даже с большими комиссиями), чтобы удержать валютную позицию, что еще больше раскручивает черный рынок и взвинчивает валютный курс до немыслимых пределов. Наверняка все вы периодически наблюдаете подобную ситуацию.

Валютные спекуляции

Форс-мажорные обстоятельства

И, наконец, говоря про факторы, влияющие на валютный курс, нельзя не упомянуть форс-мажорные обстоятельства. К примеру, военные действия, серьезные протестные движения, массовые забастовки, теракты и т.д. тоже всегда оказывают серьезное влияние на курс валюты страны, в которой это происходит. Это влияние может носить как кратковременный характер, если обстоятельство быстро устранено, так и затяжной, если оно продолжается длительное время, или привело к необратимым последствиям в экономике и финансовой сфере, требующим длительного восстановления.

К примеру, наверняка все помнят, что когда 11 сентября 2001 года в США произошел крупный теракт, курс доллара во всем мире резко упал. Однако, это падение оказалось кратковременным.

Я лишь кратко перечислил основные факторы, влияющие на валютный курс. Конечно же, можно рассматривать каждый из них более подробно, но уже этой информации будет достаточно, чтобы ориентироваться в валютном ценообразовании и учиться верно прогнозировать изменения курса валют, что позволит не допускать ошибок и найдет свое положительное отражение на состоянии ваших личных финансов.

На этом все. Сайт Финансовый гений стремится к тому, чтобы ваша финансовая грамотность всегда соответствовала требованиям нынешних реалий. Оставайтесь с нами и следите за обновлениями. До новых встреч!

В соответствии с современной экономической теорией не может быть достигнут нулевой уровень безработицы (всегда существует сезонная, структурная, фрикционная безработица). Поэтому макро­экономическому состоянию полной занятости для индустриально развитых стран соответствует уровень безработицы, равный приблизительно 6%.

Изменение занятости (в частности в США) характеризует показатель NFP — Non-Farm Payrolls, то есть численность занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики (payrolls — платежные ведомости, учитываемые статистикой). Прирост пока­зателя NFP характеризует рост занятости и ведет к росту курса доллара;

ИНФЛЯЦИЯ (Inflation)

Уровень инфляции, или обесценения национальной денежной единицы, измеряется в темпах роста цен. Различают два показателя изменения уровня цен:

PPI(Producer Price Index) — индекс изменения производственных цен (на оптовые партии промышленных товаров). Данный показатель, исчисляемый в процентах к предыдущему периоду, является первичным признаком инфляции, так как производ­ственные цены включаются в потребительские цены.

CPI (Consumer Price Index) — индекс потребительских цен — непосредственный показатель уровня инфляции.

Уровень инфляции и изменение валютного курса находятся в обратной зависимости:

РАСТЕТ ИНФЛЯЦИЯ -ПАДАЕТ ВАЛЮТНЫЙ КУРС

Одним из индикаторов, влияющих на состояние инфляции, является объем денежной массы в обращении (money supply), состоящих из нескольких денежных агрегатов, различающихся по степени ликвидности — от Ml (в Великобритании МО) до М4. Наибольшим инфляционным воздействием обладает рост агрегата Ml — наличные деньги и остатки на текущих счетах до востребования.

Другим важным показателем, являющимся непосредственной причиной увеличения денежной массы в обращении и следовательно, роста цен является размер дефицита государственного бюджета (budget deficit), однако этот показатель используется больше для долгосрочного анализа поведения валютного курса.

Инфляция, вызывая рост цен, приводит к изменению курса валюты по паритету покупательной способности, а также, вырвавшись из-под контроля, снижает деловую активность в стране, приводит к уменьшению темпов роста ВНП и снижает привлекательность вложений в экономику страны для зарубежных инвесторов.

Наиболее характерным примером влияния высокой инфляции на валютный курс является обесценение рубля по отношению к доллару США в России в 90-х годах 20 века.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС (Balance of Payments)

Баланс зарубежных платежей и поступлений страны включает:

- торговый баланс (trade balance или trade gap) и

- баланс движения капиталов (capital payments gap).

Превышение поступлений из-за рубежа над платежами за границу составляет положительное сальдо платежного баланса и приводит к росту курса национальной валюты. Превышение платежей за рубеж над поступлениями создает дефицит пла­тежного баланса (отрицательное сальдо) и ведет к падению курса национальной валюты.

РАСТЕТ ДЕФИЦИТ, ПАДАЕТ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО - ПАДАЕТ ВАЛЮТНЫЙ КУРС ПАДАЕТ ДЕФИЦИТ, РАСТЕТ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО - РАСТЕТ ВАЛЮТНЫЙ КУРС

Торговый баланс представляет собой баланс платежей по внешнеторговым операциям.

Если экспорт превышает импорт — это положительное сальдо торгового баланса.

Экспортеры, получая экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту, способствуя росту курса последней. Данная ситуация характерна для Японии и Германии — стран с традиционно положительными сальдо торгового баланса, что вызывает повышение курса иены и немецкой марки к остальным валютам. Для России также характерно превышение экспорта над импортом, вызывающее понижательное влияние на доллар в реальном выражении.

Если импорт превышает экспорт — это дефицит торгового баланса (отрицательное сальдо).

В данной ситуации импортеры вынуждены продавать нацио­нальную валюту в обмен на иностранную для закупок зару­бежных товаров, что ведет к снижению валютного курса. Например, Великобритания, имеющая отрицательное сальдо баланса торговли с Германией, последние годы испытывала снижение курса фунта стерлингов к немецкой марке.




Баланс движения капиталов

В основе международного движения капиталов лежат инвес­тиционные планы крупных инвесторов — денежных, пен­сионных, страховых и взаимных фондов (funds), аккумули­рующих крупные денежные ресурсы населения и корпораций. Наиболее крупными и активными являются американские фонды, обладающие активами в сотни миллиардов долларов. В целях максимально выгодного размещения активов они периодически меняют структуру портфеля инвестиций, вкладывая деньги в различные инвестиционные инструменты — акции корпораций, правительственные и частные облигации, банковские депозиты и т. д. Если оказывается, что доходность зарубежных облигаций выше, чем отечест­венных, это приводит к массовой продаже последних, пере­воду средств из национальной валюты в иностранную и вло­жению денег в иностранные ценные бумаги. Курс нацио­нальной валюты при этом понижается.

При более тщательном изучении данный фактор можно свести к уровню процентных ставок и общей доходности вложений в экономику страны, что является более глубинной причиной происходящих изменений, тогда как движение капиталов — это непосредственный процесс, приводящий к среднесрочным изменениям валютного курса.

Николай Тюмин 17 января 2020 1 0

Показатели, отражающие степень вовлеченности работоспособного населения в экономику страны, являются одними из важнейших макроэкономических индикаторов состояния национальной экономики. Давайте посмотрим, как динамика занятости влияет на изменение котировок валют.

Рост уровня занятости в экономике страны вызывает укрепление курса ее национальной валюты.

Рост безработицы, наоборот, ведет к ослаблению валюты страны.

Это утверждение является одним из основных положений экономической теории.

Предполагается следующий механизм связи: рост уровня занятости сигнализирует об эффективно работающей экономике, и соответственно - о перспективности финансовых вложений в экономику данной страны. Такие финансовые вложения увеличивают спрос на валюту, что приводит к укреплению ее курса.

Кроме этого, рост уровня занятости оценивается с точки зрения увеличения инфляционного давления в экономике, при котором заработные платы растут быстрее, чем при низком уровне занятости. Такое инфляционное давление стимулирует повышение процентных ставок, что также приводит к укреплению курса валюты.

В разных странах приняты разные отчетные показатели, характеризующие задействованность трудовых ресурсов в экономическом развитии.

Условно эти показатели можно отнести к следующим двум группам:

  • Показатели занятости;
  • Показатели безработицы.

По своей сути эти показатели отражают одно и тоже явление, только с разных сторон.

Уровень занятости – доля работающего населения страны от количества работоспособного населения;

В составе этой группы мы будем рассматривать следующие показатели:

  • изменение занятости (Канада);
  • изменение уровня занятости (Австралия);
  • данные по занятости (Бразилия);
  • изменение занятых в несельскохозяйственном секторе (США);
  • соотношение числа вакансий и соискателей (Япония).

Уровень безработицы - доля нетрудоустроенного населения страны (при этом находящаяся в активном поиске работы) от общего количества работоспособного населения;

В составе этой группы мы будем рассматривать показатели:

  • изменение количества безработных (Германия);
  • изменение числа заявок на пособие по безработице (Великобритания);
  • общее число безработных (Франция);
  • уровень безработицы (Южная Корея);
  • уровень безработицы (Россия).

Для анализа будем использовать месячную отчетность показателей занятости и безработицы США, Великобритании, Канады, Германии, Франции, Австралии, Японии, Бразилии, Южной Кореи, России.

Рассматриваемый период - 5 лет (2013-2018 годы).

В расчете участвует 60 значений по каждой стране.

На каждую национальную валюту будем рассматривать валютные пары, образованные с долларом США, японской йеной, канадским долларом, австралийским долларом, британским фунтом и евро.

Для оценки изменения курсов валют будем брать исторические значения дневных котировок по ценам открытия.

Всего будет проанализирована динамика по 26 валютным парам.

Размер общей выборки: 41 960 значений котировок валютных пар.

Как уже отмечалось, для перечисленных стран отсутствует единый унифицированный показатель занятости и безработицы. В некоторых странах рассматривают значения по безработице, в других – значения уровня занятости, в-третьих – количество заявок на пособия по безработице, и так далее.

Поэтому, для дальнейшей оценки мы выбрали пусть и разноплановые показатели, но обладающие достаточно большим воздействием на изменения котировок валютных пар.

Описание и источники показателей занятости и безработицы:

Оценка волатильности.

Сравним значения дневной волатильности валютных пар в день публикации данных со значениями средней дневной волатильности за предшествующую неделю и три недели.

Для анализа возьмем 600 новостных анонсов по данным за 5 лет по 10 странам.

Дневная волатильность, %

Видно, что в день публикации данных, волатильность в среднем на 2,7% больше по сравнению с предшествующей неделей и на 5,1% с трехнедельным периодом.

Далее перейдем непосредственно к исследованию влияния показателя занятости на изменение курсов валют.

Данное исследование предлагается выполнить двумя независимыми способами:

  • определение корреляции;
  • определение средней вероятности получения прибыли.

Первый метод заключается в определении степени корреляции между изменением уровня занятости и изменением курса национальных валют.

Расчет выполнялся в разрезе следующих интервалов времени наблюдения:

  • одна неделя после публикации месячных данных по занятости;
  • три недели после публикации данных.

Коэффициент корреляции в разрезе времени наблюдения.

Как видно из полученных результатов, положительная слабая связь с динамикой занятости наблюдается у канадского доллара и японской йены.

У других валют значения коэффициентов корреляции слабы и носят разнонаправленный характер, то есть отмечается как положительная, так и отрицательная связь.

Определение средней вероятности получения прибыли.

Второй метод определения зависимости между изменениями занятости и изменениями курса валют заключается в вычислении средней вероятности получения прибыли.

Вычисления будем производить путем тестирования в торговом терминале с использованием исторических данных котировок валютных пар.

Описание алгоритма тестирования: если вновь публикуемый показатель занятости выше предыдущего, то открываем позицию на покупку соответствующей национальной валюты по отношению к другим валютам. Если показатель занятости меньше предыдущего, то наоборот – открываем короткую позицию по валюте этой страны. Если же отчетный показатель какой-либо страны отслеживает уровень безработицы, то все наоборот: при росте уровня безработицы – открываем короткую позицию, при снижении – длинную.

Позиции открываются по цене открытия дневной свечи, на следующий день после публикации данных. Позиции фиксируются аналогично по цене открытия дневной свечи при истечении указанных временных периодов удержания позиций.

Всего будет проанализирован результат 3000 позиций (сделок).

В данном методе не учитывается величина разности значений занятости, и не учитывается волатильность валютных пар, вызванная публикацией данных. Оценивается только доля позиций, закрытых с прибылью - ДПП.

Читайте также: