Как люди переживали безработицу во время кризиса 2008 2009 гг

Опубликовано: 01.10.2024

Мартовское падение цен на нефть, курса рубля и стоимости ценных бумаг — не первое финансовое испытание для россиян за последние годы. «Секрет фирмы» вспомнил, какие экономические штормы пережила страна и как эти события изменили нашу жизнь.

Девальвация 2014 года

Что произошло

Со второй половины 2014 года рубль постепенно обесценивался, а осенью падение ускорилось и достигло пика в «чёрный вторник» 16 декабря. В тот день стоимость доллара на Московской бирже подскочила до 80 рублей, а евро — до 98 рублей. При том что летом 2014 года доллар по курсу ЦБ стоил 33–36 рублей, а евро — в пределах 46–48 рублей.

Причинами девальвации российские власти называли падение цен на нефть и западные санкции из-за присоединения Крыма.

В попытке стабилизировать рынок Центробанк повысил ключевую ставку сразу на 6,5 процентных пункта — до 17% годовых, а граждане начали избавляться от накоплений в рублях: люди массово скупали бытовую технику, автомобили и другие вещи по «старым» ценам.

Как это сказалось на россиянах

Через год после обвала курса рубля стало понятно, что произошедшее — не временный кризис, а новая экономическая реальность. И люди стали к ней приспосабливаться. Например, начали курить дешёвые сигареты, есть меньше тортов и реже покупать электронику. В целом уровень благосостояния россиян упал до уровня 2005 года. Спрос на многие товары и услуги сократился, мелкие предприниматели разорились, компании — обанкротились.

Люди перешли на картошку: около 15% россиян расширили личное подсобное хозяйство, чтобы выращивать овощи и содержать сельскохозяйственных животных. Заграница для многих стала недоступна — и люди начали отдыхать внутри страны, что оживило туристическую индустрию. Интересно, что стагнация в российской экономике не повлияла на демографическую ситуацию в стране: несмотря на кризис, рождаемость даже немного подросла.

А вот реальные доходы россиян за прошедшие пять лет так и не выросли.

Мировой кризис 2008–2010 годов

Что произошло

Россию задел глобальный кризис, который пришёл из США. Там лопнул пузырь на рынке ипотечных облигаций, что вызвало мощнейшее с 1930-х крушение финансовых рынков. Среди причин называют и общую цикличность экономики — то есть спад был неизбежен.

Из-за сокращения производства в США и Европе упала цена на нефть. На фоне кризиса и пятидневной войны между Россией и Грузией в августе 2008 года западные инвесторы начали выводить из РФ капиталы. Центробанк несколько месяцев пытался держать курс рубля, но девальвация всё же произошла.

«Долги российских банков перед иностранными были столь велики, что казалось, что рассчитаться по ним будет невозможно, — вспоминает запред Внешэкономбанка Сергей Васильев. — Выход из той острой фазы стоил нашему Центральному банку почти половины накопленных за нулевые золото-валютных резервов».

После самого успешного в своей истории десятилетия, Россия заметно пострадала от глобального кризиса: ВВП сократился почти на 11%, а курс вырос с 25 рублей до 35 рублей за доллар.

Как это сказалось на россиянах

Предприятиям не хватало оборотных средств, многие приостанавливали работу или вовсе закрывались. В декабре 2008 года число безработных выросло на четверть. Особенно пострадали многодетные семьи и люди предпенсионного возраста.

Если бы не кризис, минимальная зарплата в стране составляла бы не $180, а $2700, а половина населения принадлежала бы к среднему классу. Именно это было прописано в «Стратегии 2020», которую правительство приняло незадолго до того кризиса. Именно он и помешал её реализовать, заявил в начале марта президент Владимир Путин в интервью агентству ТАСС.

Грустная шутка из конца нулевых: от кризиса 1998 года можно было улететь из Шереметьево-2, а от кризиса 2008 года — только с Байконура.

Дефолт 1998 года

Что произошло

17 августа 1998 года правительство объявило государство банкротом: у него не было денег, чтобы рассчитаться по облигациям. Одна из основных причин несостоятельности — резкое снижение мировых цен на нефть и газ.

После дефолта рубль стремительно дешевел (15 августа официальный курс доллара составлял 6,3 рубля, 1 сентября — 9,33 рубля, 9 сентября — 20,8 рубля).

Как сказалось на россиянах

Они пережили резкий спад уровня жизни и резкий скачок инфляции. Так, в сентябре цены выросли сразу на 38,4%. В магазинах впервые с распада СССР начали исчезать продукты и выстроились очереди. При этом зарплаты перестали платить даже в некоторых коммерческих фирмах (бюджетники и до этого месяцами ждали заработанных денег).

16 сентября 2008 года индекс ММВБ опустился ниже 1000 пунктов, потеряв за несколько часов больше 7%. Было очевидно, что мировой кризис ударил по России. Финансово-экономический блок правительства оперативно собрался тогда у первого вице-премьера Игоря Шувалова, чтобы наметить первые решения. На фоне банкротства крупнейших американских инвестбанков естественным и вынужденным первым побуждением было предотвратить эффект домино для экономики и поддержать отечественные инвестбанки, затем оказать помощь другим экономическим субъектам и уязвимым группам населения. В кратчайшие сроки был сформирован крупнейший пакет финансового стимулирования для поддержки экономики и социальной сферы.

Уроки для России

Что позволило нам пройти кризис 2008 года достаточно быстро и успешно? Прежде всего то, что мы очень хорошо выучили уроки кризиса 1997–1998 годов. Тогда отток капитала в размере $10 млрд привел к суверенному дефолту и переоценке государственного долга до 140% ВВП, скачку инфляции почти до 85% и массовому банкротству банков, а главное — к снижению уровня жизни граждан почти вдвое. Именно выучив уроки 1998 года, в условиях экономического роста начала 2000-х, а затем и высоких цен на нефть, президент и правительство приняли решения об ускоренном погашении государственного долга и о формировании с 2004 года Стабилизационного фонда. Поэтому к началу кризиса 2008 года наш долг был самым низким среди стран «Большой двадцатки» (около 8% ВВП), а наследовавшие Стабфонду Резервный фонд и ФНБ совместно аккумулировали более $170 млрд (более 10% ВВП). Это позволило оперативно сформировать солидный пакет финансового стимулирования, около 5% ВВП.

В результате, несмотря на падение ВВП в 2009 году почти на 8%, нам удалось сохранить уровень реальных доходов населения. Очевидно, что подушка безопасности и низкий долг оказались решающим фактором поддержки социальной сферы и экономики. Отсюда первый урок кризиса 2008 года: как бы ни хотелось в тучные годы тратить деньги, обязательно надо откладывать на черный день.

Вопреки утверждениям критиков, что правительство поддерживало лишь банки и бизнес, напомню, что именно тогда президентом было принято решение трижды повысить пенсии в 2009 году (в общей сложности не менее чем на треть). С 2010 года социальная пенсия была приравнена к прожиточному минимуму пенсионера, а в 2010 году в целом на пенсии и социальные пособия было направлено 10% ВВП. Чтобы не создавать социального напряжения в обществе, было отложено уже обсуждавшееся тогда повышение пенсионного возраста, о котором мы говорим сегодня. Это был политический выбор в пользу социальной стабильности. Полагаю, впрочем, что дискуссию о пенсионной реформе все же стоило вести более активно, чтобы граждане понимали необходимость и неизбежность шагов, которые сегодня предпринимаются властью.

Упомяну один серьезный просчет в денежно-кредитной политике. Пытаясь управлять курсом рубля, правительство и ЦБ оттянули его основное снижение до января 2009 года. Выбор в пользу сохранения стабильности валюты, сделанный в интересах граждан, позволил спекулянтам вывести около $200 млрд из страны. Это был второй урок, который Россия тоже выучила хорошо: переход к плавающему курсу и таргетированию инфляции в 2014 году значительно облегчил прохождение последней рецессии. Хоть и с опозданием, но с 2018 года удалось перейти к новому жесткому бюджетному правилу, так как предыдущий вариант оказался слишком мягким и неработоспособным.

Назову еще один парадоксальный урок кризиса 2008–2009 годов: мы настолько удачно, по сравнению с предыдущим кризисом и возможными катастрофическими последствиями, вышли из него, что получили головокружение от успехов. С 2010 года цена на нефть не падала ниже $82 за баррель, а в 2012–2013 годах среднегодовая цена составляла около $110 за баррель. Ниже $100 за баррель цена на нефть опустилась только в сентябре 2014 года. Это приучило нас много тратить и не думать о необходимости слезать с нефтяной иглы. Cтруктура расходов бюджета была неоптимальной. С 2012 года доля производительных расходов бюджета — образование, здравоохранение, инфраструктура — неуклонно падала, что, по сути, ограничивало потенциал будущего роста.

Кризис 2008–2009 годов был глобальным. Мировая экономика не сумела предотвратить его, так как в условиях глобального рынка капитала сохранялись национальные системы регулирования финансовых рынков и разные требования к компаниям на этих рынках. Это приводило к серьезным дисбалансам. Ответом на кризис стали оперативное создание Совета по финансовой стабильности, в который вошли все страны G20, и выработка новых решений по прозрачности и регулированию финансовых рынков, особенно транснациональных компаний, банков («Базель III»), страховых компаний. Замечу, что Россия в банковской сфере регулирует риски даже жестче, чем рекомендуется «Двадцаткой».

Это был адекватный ответ на вызовы, который не остановил, а придал новый импульс глобализации рынков. Кстати, в 2008–2009 годах международное сотрудничество по разработке новых общих правил было очень конструктивным, на фоне общего системного экономического вызова были отложены многие текущие разногласия политического характера.

Важный урок заключается в изменении классического подхода к эмиссии центральных банков. По сути, крупные центральные банки нарастили кредитование и перешли к количественному смягчению (QE) в беспрецедентных масштабах. Так поступали практически все страны с низкой инфляцией, и именно в силу высокой инфляции для России такой путь был чреват серьезными рисками.

В силу роли доллара в мировой экономике основная тяжесть стимулирования мировой экономики легла на США. ФРС нарастила свой баланс более чем на $2 трлн, предоставив миру ликвидность для стабилизации мировой торговли и поддержек инвестиций. Однако последствия этого шага остаются малопредсказуемыми. ФРС еще только начала выходить из QE, и это проходит болезненно для многих рынков. Это серьезный риск для многих экономик сегодня. Поэтому для предотвращения шоков в некоторых странах МВФ стал мягче относиться к частичному ограничению движения капиталов. России, кстати, удалось избежать таких ограничений и подтвердить конвертируемый характер российской валюты.

В итоге сегодня мы вполне готовы к новым шокам рыночного характера, даже если на глобальном рынке снова разразится сильный кризис. Главные риски сегодня, на мой взгляд, носят скорее политический характер. Усиление санкций до определенного момента можно компенсировать более качественным регулированием рынка и повышением производительности, перенаправлением части финансовых и товарных потоков, частичным импортозамещением. Но если санкции будут серьезно ужесточаться, нам трудно будет нарастить необходимый рост экономики до 3,5–4% ВВП. Тогда наше отставание от мировых лидеров будет нарастать, прежде всего в технологических отраслях, что усложнит как выполнение социальных целей, так и обеспечение национальной безопасности. Соглашусь с ЦБ в том, что наращивание санкций может стать даже причиной новой рецессии в России. Поэтому урегулирование политических рисков становится на время главным приоритетом в предотвращении кризиса экономики страны.

Мировой финансовый кризис 2008 года

Мировой экономический кризис, с которым столкнулись развитые государства в 2008 году, стал крупнейшим в истории со времен Великой депрессии 30-х годов XX столетия.

В данное кризисное состояние большинство стран мира вступило практически синхронно. С момента, когда начался кризис, до момента, когда удавалось преодолеть его последствия, у многих государств уходило до 5 лет. В ряде регионов отголоски кризисного состояния отмечались до 2015 года.

Общие истоки кризиса 2008 года и его основные причины

Экономисты сходятся во мнении, что мировой кризис 2008 года имеет следующие причины:

закономерный переход мировой экономики от цикла роста к спаду;
нарушение баланса в международной торговле;
дисбаланс в движении капитала;
перегрев экономики на фоне неподконтрольного процесса роста ипотечного кредитования населения.

Кто предсказывал кризис 2008

Были люди, которые предсказали кризис 2008 года. Среди них: экономист Гэри Шиллинг, фондовый менеджер Джеймс Стэк, главный экономист МВФ Рагурам Раджан. Первый говорил об «ипотечном пузыре» в США еще в 2000 году, второй и третий предупреждали о рецессии за 2 года до ипотечного кризиса в США. Кризис 2008 года в мире предсказал и Джон Моулдин, являющийся главой правления компании «Mauldin Economics».

Страны мира, в которых произошло падение экономики из-за кризиса 2008 года. Насыщенность красного цвета соответствует степени падения

Кризис в Соединенных Штатах

Предпосылкой Великой рецессии стал ипотечный кризис в США, возникший в 2007 году. Первые проявления рецессии наметились в США еще в 2006 году. Именно тогда на рынке американской недвижимости стал отмечаться заметный спад продаж жилья. Весной 2007 года в США грянул кризис ипотечных кредитов с высоким риском. Заемщиками таких кредитов выступали граждане США с невысокими доходами, у которых была не самая лучшая кредитная история.

Ипотечный кризис довольно быстро ударил по благонадежным заемщикам. Уже летом 2007 года американский кризис стал носить выраженный финансовый характер. Из-за возникших у заемщиков сложностей с рефинансированием кредитов и роста процентных ставок по ним разразился кризис банковской ликвидности. В начале осени 2008 года банки перестали кредитовать население.

Американский финансист Джордж Сорос отметил, что начало кризиса 2008 фактически произошло еще в конце лета 2007 года. Он указал, что именно тогда центральные банки начали предпринимать попытки сохранить свою ликвидность.

Мероприятия по поддержке банковской системы США не увенчались успехом. В начале осени 2008 года произошел банковский крах. Обанкротился крупный инвестиционный банк «Lehmsn Brothers». Та же участь постигла такие ипотечные организации, как «Fannie Mae» и «AIG». Повторила их судьбу и компания «Freddie Mac». Всего обанкротилось свыше 45 финансовых учреждений страны.

Ипотечный кризис США 2008 года стал следствием обрушения котировок на фондовых рынках. Особенно сильно этот процесс проявился в начале октября 2008 года. Падение фондового рынка США за период с 6 по 10 октября 2008 г считался рекордным за предшествующую 20-летнюю историю страны. Акции американских компаний обесценились на 50% и больше. Процесс продолжился в начале 2009 года.

Причины

Американский конгресс в отчете своей специально созданной комиссии сформулировал следующие причины того, почему произошел кризис 2008 года:

ненадлежащее регулирование финансового сектора;
ошибки, допущенные в корпоративном управлении;
огромные долги у американских домохозяйств (Почему внешний долг США не мешает росту экономики?);
чрезмерное распространение деривативов (разновидность ценных бумаг), надежность которых сомнительна и недостаточно изучена;
рост «теневого» банковского сектора.

Последствия

Кризис в Америке 2008 с учетом причин имел следующие последствия для США:

уменьшение объемов производства по всей стране;
понижение капитала американских компаний на 40%;
общее понижение спроса;
снижение цен на различное сырье;
беспрецедентное увеличение числа безработных по всей стране;
снижение доходов у граждан США, относящихся к среднему классу, дальнейшее его ослабление;
увеличение разрыва в доходах между богатыми и бедными гражданами США;
резкое понижение цен на нефть (от чего зависит цена на нефть?);
сворачивание ряда проектов государства по строительству и улучшению инфраструктуры

Ставший следствием кризиса 2007-2008 в США передел собственности привел к массовому выселению обанкротившихся заемщиков из ранее приобретенных ими домов. Особенно сильно этот процесс проявился в 2009 и 2010 годах.

Цены на нефть во время развития мирового кризиса 2008 года

Интересно! Несмотря на кризис, акции некоторых компаний продемонстрировали удивительный рост. По информации Forbes, акции инвестиционного фонда «Paulson & Co» за счет своего роста в годы кризиса принесли его создателю 3,7 млрд долларов.

Развитие кризиса в мире

История кризиса проходит следующие этапы:

Февраль 2008. Возрастание мировой инфляции до рекордных показателей.
Одномоментное понижение процентных ставок практически всеми ведущими мировыми центральными банками в октябре 2008 года.
Утверждение в октябре 2008 года участниками тогда еще «Большой восьмерки» антикризисного плана.
Проведение в ноябре 2008 года антикризисного саммита в рамках «Большой двадцатки».
Понижение процентных ставок как Европейским центральным банком, так и Банком Англии в декабре 2008 года.
Сообщение Евростата в декабре 2008 года о том, что экономика Европы вступила в стадию рецессии на фоне уменьшения ВВП на 0,2%.
Введение Европейским центральным банком мер жесткой экономии в декабре 2008 года. Развитие кредитной недостаточности в еврозоне.
В апреле 2009 года на саммите G20 утверждается план, по которому предполагается преодолеть экономический кризис 2008 года. Принимаются меры по усилению ресурсов МВФ.
Нарастание протестных движений на фоне экономической нестабильности в государствах Североафриканского и Ближневосточного регионов.
Понижение объемов общемировой торговли по итогам 2009 года сразу на 11,89%.

Мировой финансовый кризис 2008 года продолжился и в 2010 году. Тогда началась валютная война. США, Евросоюз, а также Япония с Китаем пытались снижать цены на свои национальные валюты для облегчения их экспорта.

Интересно! «Forbes» провел исследование и выяснил, какие акции росли в кризис 2008. В их число вошли акции немецкой автомобильной компании «Porsche». И все благодаря своевременной покупке 30% акций «Volkswagen».

Развитие кризиса в России и государствах бывшего Советского Союза

Экономический кризис 2008 года в России имел как внутренние, так и внешние причины.

Причины

Финансовый кризис 2008 года в России дополнительно был спровоцирован внешнеполитическими событиями. Главным из них стала пятидневная война в Южной Осетии, имевшая место в начале августа 2008 года. Следствием конфликта стал усиленный отток зарубежных инвестиций из России. Но основные причины следующие:

сильная зависимость экономики страны от экспорта ресурсов (нефти, газа и металлов) за рубеж, которая по цепной реакции привела рецессию из США и Европы (см. сколько нефти осталось в России);
снижение цен на нефть, что дополнительно ударило по финансовому сектору;
низкая конкурентоспособность целого ряда российских производителей по сравнению с зарубежными компаниями;
значительное присутствие в российской экономике зарубежных инвестиций;
большие долги российских предприятий перед заграничными инвесторами;
высокая инфляция.

Итоги кризиса

Можно выделить следующие итоги кризиса 2008 года в России:

обрушение российского фондового рынка;
кризис в банковской системе, приведший к банкротству многих из них или их слиянию друг с другом;
активный уход иностранных инвестиций из России;
удорожание кредитов;
ослабление потока инвестиций из-за рубежа;
падение курса рубля;
ухудшение рентабельности российских компаний;
проблематичность получения кредитов в иностранных банках;
ослабление роста экономики;
уменьшение экспортных цен на нефть;
массовое банкротство организаций из-за долговых ям;
замедление строительства жилой недвижимости по всей стране;
убыстрение инфляции.

Кризис 2008-2009 года в России привел к уменьшению зарплат граждан. Доходы населения значительно уменьшились (сейчас также наблюдается спад доходов населения и угроза кризиса). Одновременно уменьшилось и потребление. Главное последствие кризиса 2008 года в РФ – увольнения, которые приобрели массовый характер. Все это дополнительно привело к повышению стресса среди граждан. Если говорить о кризисе 2008 года в России кратко, то в результате него в стране значительно понизилось качество жизни населения.

Российский фондовый индекс ММВБ в сравнении c индексом DJIA США. В процентах от значений апреля 2008 года

Кризисные явления в экономиках Белоруссии и Украины

Из-за того, что фондовый рынок Белоруссии плохо интегрирован в международную систему финансов, кризис в этой стране проявился несколько позже, чем в других государствах. Первые признаки рецессии проявились в ослаблении спроса на продукцию белорусского экспорта. Особенно это касается нефтепродуктов и черных металлов. Также Белоруссия испытывала дефицит в иностранных инвестициях. Были ограничены и ее золотовалютные резервы.

Мировой экономический кризис 2008 года сильнее всего проявился в Белоруссии в 2011 году. Именно тогда белорусский рубль сильно девальвировал. За первую половину 2011 года валюта государства обесценилась на 75% в отношении зарубежных валют. Большую часть года граждане и организации Белоруссии не имели возможности приобрести валюту. Инфляция за год достигла 79,6%. По отношению к доллару белорусский рубль в 2011 году обесценился на 270%.

Имевшиеся у населения депозиты в гривнах обесценились. Банки повысили процентные ставки в 1,5 раза. Но уже в ноябре 2008 года кредитование населения фактически прекратилось. ВВП Украины в 2009 году рухнул на 14,8%. Это один из наихудших показателей в мире.

Кризисные явления в других государствах

Кризис в Греции 2008 года связан с огромным дефицитом бюджета страны и наличием долга на его покрытие. Уже в начале 2010 года внешний долг государства приобрел катастрофический размер. Греческое правительство пыталось снизить расходы на содержание государственной системы. В стране начались демонстрации и беспорядки. Греция неоднократно получала как от Евросоюза, так и от МВФ кредиты на преодоление кризиса. Из-за перегруженности долгами в июле 2015 года в стране существовала реальная угроза дефолта.

Экономический кризис в США в 2008 году коснулся и китайской экономики. После успешного 2007 года в экономике Поднебесной наметилась стагнация. Сначала произошло сокращение золотовалютных резервов, а уже в ноябре 2008 года было официально объявлено о критическом показателе безработицы в стране. Промышленность Китая вынужденно уменьшила спрос на сырье. В итоге упали цены на металлургическую продукцию во всем мире. Худшим периодом для китайской экономики стала первая четверть 2009 года. Тогда ВВП государства поднялся лишь на 6,1%, а экспорт упал на 30,9%. Но уже дальше в течение года наметился выход из кризисной ситуации.

Экономический кризис 2008 года сильно сказался на японской экономике. Так, индекс Nikkei 225 в октябре 2008 года рухнул на 9,62%. Тогда же обанкротилась крупная японская страховая организация Yamato Life Insurance Co. Ltd.

Кризис в Исландии 2008 года считается крупнейшей экономической катастрофой в рамках одной страны. Рецессия проявилась в банкротстве трех крупных банков государства, резком снижении курса исландской кроны к доллару и снижении капитализации фондовой биржи Исландии на 90% (по данным Википедии). Страна практически объявлялась банкротом. Правительством были запрошены кредиты у МВФ. Но именно Исландия быстрее всех в Европе преодолела данный кризис. Уже в 2011 году экономика страны достигла докризисного уровня.

Кризис 2008 года в Европе также сильно коснулся Португалии. Наряду с Грецией эта страна имела крупные долги перед МВФ. Также с серьезными экономическими проблемами в 2008 году столкнулась Ирландия, что заставило руководство страны просить помощи у МВФ.

Общемировые последствия кризиса

Если говорить о причинах и последствиях кризиса 2008 года кратко, то он привел к повсеместному сокращению производства. В большинстве стран от рецессии пострадали самые значимые виды промышленности. На долгие годы во всем мире обозначилось снижение цен на нефтепродукты. Кризис ликвидности 2008 года привел к краху крупнейших мировых банков, из-за чего сильно просел ипотечный рынок. Граждане многих стран не смогли выплатить долги по ипотечным кредитам и лишились жилья.

Рецессия привела к безработице во всем мире. Ее показатели во всех государствах значительно возросли за период с 2008 по 2010 годы. При этом тенденция сохраняется и в настоящее время. Кризис 2008 года, простыми словами, привел к ухудшению жизни представителей среднего класса по всему миру. Из-за рецессии разрыв в доходах богатых и бедных стал колоссальным. Проблема неравенства доходов стала еще более острой, чем ранее.

Рецессия 2008 года в литературе и кинематографе

Событие легло в основу множества литературных произведений. Анализ рецессии 2008 года и ее сопоставление с Великой депрессией 1929 года был проведен экономистом из США Джозефом Стиглицом в книге «Крутое пике». Теме кризиса 2008 года посвящены такие книги, как:

«Доктрина шока» Н. Кляйн;
«Слишком большие, чтобы рухнуть» Э.Р. Соркина;
«Сдвиги и шоки» М. Вулфа;
«Игра на понижение» и «Бумеранг» М. Льюиса;
«Конец Уолл-стрит» Р. Ловенстайна;
«Казино дьявола» В. Уорд.

Стала известной статья в «Роллинг стоун» о кризисе 2008, написанная журналистом Мэттом Тэйби. В статье «Большой захват» автор высказывает свое видение проблемы, связанной с критическим положением страховой корпорации «AIG» в 2008 году.

Об экономических событиях 2008-2009 годов был снят ряд фильмов про кризис 2008 года в США. Среди них:

«Уолл-стрит. Деньги не спят» 2010 года;
«Предел риска» 2011 года;
«Нападение на Уолл-стрит» 2013 года;
«Игра на понижение» 2015 года.

Подробно о причинах рецессии рассказывают в фильме «Инсайдеры». В киноленте от 2010 года о финансовом кризисе 2008 года содержатся интервью видных финансовых деятелей, а также политиков, банкиров.

Приветствую, друзья! Часто пережить кризисные времена помогает память о прошлом опыте. Сегодня мы поговорим о том, как зарабатывали в кризис 2008 года, какие методы использовали, чтобы оставаться на плаву, и какие уроки были извлечены руководителями бизнеса в России и за рубежом.

Кто заработал на крахе: иностранный опыт

К концу 2008 года настроение инвесторов на американском фондовом рынке было крайне подавленным. Госдолг продолжал расти как снежный ком, приближаясь к отметке в 100 % от ВВП, безработица перевалила за 10 %, а фондовый индикатор Dow Jones оставался на минимальных позициях с 2001 года.

На этом фоне редкий инвестор мог надеяться на лучшее. Среди таких оптимистов был Уоррен Баффет, который придерживался правила «покупай, когда все продают, и продавай, когда все покупают».

Данная инвестиционная стратегия как нельзя лучше показала себя в кризис 2009-го — по оценкам различных источников, состояние Баффета в то время увеличилось на 20 млрд. долларов, а по итогам года его компания нарастила прибыль в 10 млрд. долларов. Индекс Dow Jones за один год тогда почти удвоился и достиг 11 000 пунктов.

Еще один инвестор, который научился зарабатывать на кризисе – Джим Роджерс, сооснователь фонда Quantum.

В 90-х годах, во время азиатского кризиса, он начал активно вкладываться в активы Китая и стран Юго-Восточной Азии, а спустя 10 лет даже решил переехать с семьей в Сингапур, посчитав Азию более привлекательным местом для жизни и инвестирования, чем США.

Кстати, в 2015 году, когда экономический кризис коснулся России, именно Роджерс призывал всех вкладывать деньги в нашу страну. Как выразился инвестор, «Россию все ненавидят, а я люблю места, которые всем так ненавистны».

На самом деле, в то время на Россию обрушилось все, что только могло: санкции, военный конфликт под самым боком, обвал нефти, рубль бил антирекорды, и фондовые индексы находились на минимумах с самого 2009 года.

По словам Роджерса, это «идеальный шторм», за которым обязательно последует рост.

Справедливости ради стоит отметить, что в 2009 году после очередного кризиса страну ждал именно такой сценарий: после падения фондового рынка он резко восстановился и меньше чем за год взлетел на 200 % по индексу РТС.

Российские примеры

Может показаться, что только американским магнатам удается богатеть в сложные времена. Но некоторые российские компании тоже показали неплохие результаты в кризисные периоды.

Так, алюминиевый производитель Русал в 2009 году получил прибыль в 821 млн. долларов, при том что в 2008-ом ушел в убыток на 6 млн. долларов. И все это на фоне обвала цен на алюминий на мировом рынке – с 3,2 до 1,2 тысячи за тонну.

Главным образом, успеха удалось достичь за счет инвестирования в акции Норникеля, которые в 2009 году выросли почти в 3,5 раза.

Еще один пример успешного выхода из кризиса 2008 года – бизнесмен Олег Тиньков. Его главная инвестиция – ТКС Банк – сумел увеличить свой кредитный портфель в 1,5 раза и вырастить чистую прибыль аж в 50 раз.

К слову, в дефолтный 1998 год Тинькофф также существенно улучшил свои финансовые показатели.

Многие признают главной сферой бизнеса в России – многопользовательские онлайн-игры в Рунете. В кризисном 2008-ом этот рынок вырос почти в 2 раза, принеся своим владельцам 150 млн. долларов, и почти не проседал в самые темные для экономики страны месяцы.

В октябре 2008 года сеть ресторанов фастфуда Макдональдс подняла выручку почти на 9 %. Общие доходы корпорации также продолжали расти.

Специалисты объясняют это тем, что потребители сокращают свои расходы на роскошь, включая питание в дорогих ресторанах, в то время как точки с относительно бюджетным питанием на этом выигрывают – кушать хочется всегда.

Какой вывод можно сделать исходя из вышеописанного?

Кризис – это время покупать. Причем покупать то, во что раньше никто и не подумал бы вкладываться.

Например, относительно российского фондового рынка это IT-сектор, акции машиностроителей и инфраструктурных компаний. Из азиатского рынка – возможно ценные бумаги нефтегазового направления.

В реальном секторе прибыль может принести то же машиностроение, сельское хозяйство и потребительские товары – т.е. все то, на чем зарабатывать мало кто пытался.

Опыт Barry-Wehmiller, сохранившей тысячи сотрудников в кризис

В рамках данной статьи хотелось бы привести историю Боба Чепмена – гендиректора американской компании по производству оборудования для упаковочной и перерабатывающей промышленности «Barry-Wehmiller».

В кризис 2008 года он доказал, что не обязательно увольнять людей, чтобы твой бизнес выжил. Во время финансового кризиса перед Бобом, как и перед многими тогда руководителями, встал выбор: уволить тысячи сотрудников или позволить бизнесу рухнуть.

Чепмен придумать стратегию, которая позволила ему не только сохранить рабочие места, но и выйти в прибыль. Сейчас компания Barry-Wehmiller оценивается в 3 млрд. долларов.

Боб признал, что увольнение работников не только разрушит культуру, над созданием которой компания трудилась не один десяток лет, но и оставит тысячи людей без средств к существованию.

Он спросил себя, что бы делала семья, если бы столкнулась с подобным кризисом? Наверняка каждый член семьи был готов пожертвовать чем-то малым ради всеобщего блага.

Вместо массовых увольнений был принят ряд волевых решений:

Боб Чепмен сократил собственную зарплату с 900 тысяч долларов в год до 10 тысяч.
Были приостановлены премиальные выплаты руководителям.
Сокращены командировочные и иные расходы.
Внедрена щедрая программа добровольного досрочного выхода на пенсию сотрудников, чей возраст близок к пенсионному.
Каждому сотруднику было предложено выбрать 4 недели в году, которые станут неоплачиваемым отпуском.

В результате компания смогла успешно выйти из кризиса. А следующий 2010 год стал лучшим в истории компании с рекордными показателями.

Сейчас директор готовится к новому кризису, и несмотря на то что пандемия не представляет непосредственной угрозы его деятельности, он разрабатывает новые меры, которые помогут сэкономить и сохранить тысячи сотрудников на своих местах.

Благодарю за внимание. Подписывайтесь на обновления и делитесь статьей с друзьями в социальных сетях.

Экономический кризис повторяется в среднем каждые 10-13 лет. Разница только в масштабах убытков. О кризисе 2020-х экономисты говорили еще в 2014, а в 2018-19 уже точно прогнозировали его на третье десятилетие.

Единственное, чего не смогли предугадать — что станет отправной точкой кризиса. Сейчас кризис стал реальностью и все, что нам остается делать, это учиться на ошибках прошлого и думать на 5 шагов вперед.

Кризис 2008: причины и особенности

15 сентября 2008 ведущий инвестиционный банк США Lehman Brothers заявил о своем банкротстве. Эту дату считают официальным началом мирового кризиса 2008 года.

Конечно, были и события, которые ему предшествовали. Еще с середины 2007 в Америке наступил ипотечный кризис: банкам запретили повышать ставки по ипотекам, а рынок наводнили ценные бумаги, которые не были ничем подкреплены.

Собственно, необеспеченные финансово активы ― вот истинная причина всех кризисов. Дутые стоимости компаний, финансовые «пузыри» на различных рынках, несоответствие количества денег физических и на счетах приводят к краху экономики.

По заключению обнародованного в январе 2011 года итогового отчёта созданной по решению президента США Барака Обамы специальной комиссии американского конгресса по расследованию причин кризиса 2008—2009 годов, кризис спровоцировали следующие факторы: провалы в финансовом регулировании, нарушения в области корпоративного управления, которые привели к чрезмерным рискам; чрезмерно высокая задолженность домохозяйств; широкое распространение «экзотических» ценных бумаг (деривативов), рост нерегулируемой «теневой» банковской системы.

Особенности кризиса 2008.

1. Масштаб. Хуже 2008 была только Великая депрессия 1929-1933 годов.

2. Обратная пропорция. В основном пострадали страны с развитой экономикой и те, которые были успешны последние 10 лет. В то время как отстающие страны или не почувствовали кризис, или даже приумножили ВВП. Если в развитых странах ВВП составил -3,4% (то есть снизился), то развивающиеся страны прибавили 2,9%.

3. Реформация. Кризис запустил обновление структуры мировой экономики и ее технологической базы.

Кризис в США повлиял на весь мир и привел к глобальному финансовому коллапсу. Разные источники оценивают сокращение мирового ВВП от 0,75 до 2,3%. Мировая торговля сократилась более чем на 10%. Кризис сопровождался масштабным падением производства и безработицей во всем мире.

Украина попала в топ-3 страны, наиболее пострадавшие от Великой рецессии ― падение ВВП составило 14,8%, промышленное производство снизилось на 25%. Хуже ситуация была только в Эстонии и Ботсване.

Кризис 2008 начался в Америке, оттуда же и началось и восстановление.

Для выхода из рецессии в США:

Ужесточили условия выдачи кредитов и ипотек.
Запретили ценные бумаги и деривативы на ипотеку.
Усилили контроль за банками: увеличили требования к собственному капиталу и обязали удерживать высокий уровень ликвидных активов в инвестиционных портфелях.
Практически полностью заместили импорт газа на собственную добычу, за счет чего сократили дефицит торгового баланса, производства получили дешевое сырье.

Серьезный экономический успех во многих странах принесло стимулирование потребительского спроса, в особенности на товары длительного пользования и автомобили.

Правительства предпринимали меры для поддержания местных компаний: выкуп крупных пакетов акций с назначением государственных управляющих, разработка согласованных с государственными органами планов реструктуризации и их реализация, слияния и поглощения, продажа неэффективных активов, государственные гарантии.

Чему мы не научились

Человечество очень медленно осваивает суперспособность учиться на ошибках прошлого. Мы допускаем одни и те же сценарии раз за разом. Так происходит и в финансово-экономической сфере. Причем на разных уровнях: от государственного до персонального.

Ошибки на правительственном уровне.

1. Экономическое моделирование. Руководства стран все еще принимают экономические решения, основанные на устаревших экономических моделях.

2. Взаимозависимость. Не проводится корреляция между рынками и финансовыми инструментами, из-за чего невозможно реализовать риск-менеджмент.

3. Значимость банков. Влияние крупнейших банков на рынок продолжает расти, что повторяет сценарий 2008.

Кризис 2020 уже запущен. Причиной его стала пандемия коронавируса, а не банкротство финансовых учреждений. Однако высока вероятность, что нынешние события приведут к краху ипотечных банков. Когда производства останавливаются, а сотрудники остаются без работы, люди снова перестают платить ипотеки.

Ошибки на уровне бизнесов.

1. Валютные кредиты. Когда в 2008 резко взлетел курс доллара, больше всего пострадали предприниматели, у которых были валютные кредиты. Сегодня же мы видим, что многие не вынесли уроков прошлого и продолжают брать крупные кредиты не в национальной валюте.

2. Финансовые резервы. В стабильное время финансовая подушка ― это подстраховка или средства на развитие компании. В кризис она защищает от колебаний на рынке и помогает выжить в самые неприбыльные времена.

3. Игнорирование прогнозов. Принимать решения на основе прогнозов и анализа надо бы в любые времена. Но в кризис особенно нельзя руководствоваться только интуицией, ведь цена ошибки ― ваш бизнес.

4. Спекуляция. Как бы ни был высок соблазн, даже если ваша компания оказалась монополистом на рынке, нельзя неоправданно завышать цены. Потребители не прощают таких ошибок. Кризис закончится, а репутацию не восстановишь.

Возможные последствия описал Роберт Чалдини на примере топливного кризиса в 2000 году в Великобритании. На заправках не было бензина, автомобилисты выстраивались в огромные очереди. Один из владельцев АЗС достал бензин и, воспользовавшись ситуацией, поставил десятикратную цену. Водители злились, но покупали, ведь альтернативы нет. Когда кризис закончился, автомобилисты не просто бойкотировали заправку, они постарались, чтобы о нечестном владельце узнали все: друзья, коллеги, СМИ. Через несколько месяцев эта АЗС закрылась из-за отсутствия покупателей.

Что общего у всех кризисов

Кризис ― это поворотный момент, переходный этап, в котором привычные способы достижения целей становятся неадекватными. Из-за этого возникают непредсказуемые ситуации. Кризис проявляет все конфликты и диспропорции.

Характерные черты любого кризиса:

Создает условия, когда работать по старой модели становится невозможно.
Наносит неизбежный ущерб.
Требует срочного принятия решений.
Дает шанс на обновление.

Кризис бывает экономический (финансовый и энергетический), социально-демографический, политический, психологический, экологический.

Рецессия 2008 года с самого начала была вызвана финансово-экономическими причинами. Сегодня же, на фоне геополитического кризиса, развивается экономический.

Особенности кризиса сегодня

Мировой карантин, закрытие транспортных сообщений и остановка предприятий угрожают глобальной экономике.

Временно закрыли свои заводы и фабрики компании, чья работа была связана с Китаем. Экономика Китая в целом ориентирована на экспорт, поэтому компании по всему миру лишились возможность закупать комплектующие и готовые товары.

Microsoft и Apple уже заявили, что не смогут выполнить квартальный план, поскольку у производителей процессоров Intel и AMD проблемы с поставками комплектующих из Китая. По тем же причинам остановились заводы Hyundai и Nissan.

Кроме того, прекратился импорт сырья в Китай. Поскольку КНР ― один из крупнейших потребителей металлургии, цены на металлы падают. Это существенным образом отражается на Украине, поскольку металлургия ― одна из основ нашей экономики.

Прогнозы экспертов на развитие кризиса

Сильно пошатнулся нефтяной рынок. Производства потребляют меньше ресурсов, а транспорт перевозит меньший объем товаров. В связи с этим Международное энергетическое агентство прогнозирует глобальное падение спроса на этот ресурс впервые за 10 лет.

Из положительных прогнозов: отсутствие товаров из Китая даст возможность развиваться местным предприятиям, которые не могли конкурировать с дешевыми китайскими продуктами. Сейчас самое время завоевывать новые рынки.

Во всем мире инвесторы стали переводить деньги в более безопасные активы, чем акции компаний, ― в золото и казначейские облигации США. В Украине спрос на облигации внутреннего государственного займа падает. Это негативно повлияет на экономику страны, поскольку в 2019 году инвестиции в эти ценные бумаги укрепили курс доллара на уровне 24 гривен.

Аналитики предполагают, что нынешняя рецессия будет сопоставима по масштабам с кризисами 2008-2009 и 1981-1982 годов. Рост мировой экономики в 2020 составит около 0,4%. В 2019 году этот показатель был на уровне 2,3%, что и без кризиса оказалось самым низким результатом за последние 10 лет.

Какие отрасли пострадают в кризис, а какие приумножат

Из-за пандемии коронавируса мировая экономика потеряет 4 трлн долларов.

На сегодняшний день самые большие убытки понесли туроператоры и авиакомпании ― их потери составили 40% и продолжают расти. Однако эта сфера хоть и не в полном объеме, но восстановится после завершения карантина. В долгосрочной кризисной перспективе больше всего рискуют крупные промышленные производства.

В Украине от кризиса традиционно страдают машиностроительная, химическая и добывающая отрасль, а также компании в сфере недвижимости и строительства. Они составляют 61% всех задолженностей по кредитам и 58% всех кредитов.

Для некоторых сфер кризис ― это отличный инструмент роста. Меньше всех пострадают:

Пищевая промышленность. Какими бы тяжелыми не были времена, бизнес на продуктах питания остается актуальным. Правда компаниям придется пересмотреть ассортимент и сделать акцент на отечественных производителях и более бюджетных линейках.

Интернет-проекты. В кризис 2008 бизнес в интернете процветал и есть все основания полагать, что так будет и сейчас. Однако сегодня в онлайне гораздо больше компаний, поэтому придется оптимизировать коммуникацию и побороться за клиентов.

Сервисы ремонта. В кризис люди стараются избегать лишних покупок, тем более дорогой техники и автомобилей. Поэтому ремонтные сервисы окажутся более востребованными, чем обычно.

Образовательные проекты. На рынке труда в кризис традиционно возникают проблемы. Кто-то ищет новые сферы применения знаний, кто-то осваивает новые профессии, кто-то расширяет компетенции, чтобы не попасть под сокращение. В любом случае, инвестиции в себя ― лучшее решение в нестабильные времена.

Аутсорсинг. Многие компании сокращают штат в кризис. Им выгоднее отдавать задачи на аутсорс. Наиболее востребованными могут оказаться услуги бухгалтеров, юристов, решения финансовых или IT–вопросов, создание внешнего колл-центра для работы с заказами.

Что делать сейчас?

1. Не отрицать. Составить план антикризисных действий нужно уже сейчас. При чем в нескольких сценариях. Таким образом вы максимально подготовитесь к резким изменениям и сможете быстрее на них реагировать.

2. Контролировать денежные потоки. Сейчас у собственников бизнеса не будет времени полноценно проводить финансовый учет, поэтому надо всегда держать в фокусе внимания денежные потоки. Прогнозируйте прибыль на 2 месяца вперед, чтобы избежать кассовых разрывов.

3. Удерживать клиентов. Крайне важно наладить клиентский сервис, коммуникацию с целевой аудиторией и наладить систему удержания уже имеющихся клиентов.

4. Быть конкурентным. Ответьте на один вопрос: «Почему клиент должен купить у меня в кризис?»

5. Следить за рынком. Во время кризиса изменения бывают резкими и непредсказуемыми. Поэтому предпринимателю нельзя выпадать из информационного поля даже на день.

Анализировать сценарий кризиса 2008 года ― это то, что сейчас может сделать каждый собственник бизнеса. Найти закономерности, последовательность событий, следить за текущими прогнозами экспертов и мобилизовать все свои силы для сохранения компании. Примеры прошлого помогут спасти бизнес сегодня.

Читайте также: