Облагается ли купонный доход по офз ндфл

Опубликовано: 03.10.2024

Налоговый вычет на ИИС представляет собой возврат 13% от внесенной вами суммы либо освобождение от НДФЛ (по выбору вкладчика). Но распространяется ли на ОФЗ налоговый вычет? И вообще как облагаются налогами доходы от облигаций? Уже через 5 минут вы получите ответы на эти и другие вопросы.

Виды доходов с ОФЗ: основные понятия и пример из практики

Налогообложение ОФЗ для физических лиц связано с 2 видами доходов:

1. НКД (накопленный купонный доход) – т.е. сумма выплат по купонам. Допустим, вы приобрели облигации с постоянным доходом 7% годовых на 3 года. Тогда каждые полгода вы будете получать выплаты, а в сумме они и составят накопленный купонный доход.
2. Доход от разницы между ценой продажи и покупки облигации. Допустим, вы купили ОФЗ по рыночной стоимости 900 р за штуку, а продали за 1100 р – тогда ваш доход составил 200 р.

Основные понятия

Исходя из этого можно сформулировать несколько основных понятий:

1. Доход в данном случае составляет сумму НКД и выручки от разницы между ценой продажи и покупки.
2. Налоговая база – это финансовый результат от проделанных операций, т.е. сумма полученного дохода (основание: п. 7 ст. 214.1. НК).
3. Расходы – издержки, которые связаны с покупкой облигаций, а также их хранением и совершение и других операций (основание: п. 10 ст. 214.1. НК РФ).

Обратите внимание!

Если вы приобрели ОФЗ по номиналу (например, при размещении) и продали также по номиналу (при погашении), соответственно, разницы не образуется. Поэтому налоговой базы тоже нет – соответственно налог не взимается.

Пример

Объясню особенности налогообложения НКД ОФЗ на примере. Вы приобрели 100 облигаций на сумму 100 тыс. р. с заранее известным купоном 7%. Срок погашения – через 3 года. На момент погашения их рыночная цена выросла до 1050 р. (вместо 1000 р., которые были вложены изначально). Комиссия брокера (в сумме) 0,5% от дохода.

1. НКД 7% от 100 тыс. – 7000 р.*3 года = 21000 р.
2. Доход от разницы цены при покупке и продаже: (1050-1000)*100 = 5000 р.
3. Итого доход: 21000+5000 = 26000 р.
4. Комиссия брокера: 0,5% от 26000 р. = 130 р.
5. Налоговая база (чистая прибыль): 26000 – 130 = 25870 р.

По общему правилу с этой суммы должен быть удержан налог 13 процентов, Но у меня есть хорошая новость: на самом деле доход от ОФЗ не облагается налогом. Правда, есть исключение – сейчас разберемся.

Платится ли налог с ОФЗ

Налог на купонный доход ОФЗ и ОФЗ н не уплачивается. Об этом говорится в п. 25 ст. 217 НК. Это же правило распространяется еще на несколько ценных бумаг:

• государственные облигации Белоруссии;
• муниципальные облигации (например, города Москвы, Липецкой области, Республики Татарстан и других субъектов России, а также органов местного самоуправления).

Иными словами, налоги на купон не действуют ни при каких условиях. Получите вы 6-7% или 8-10%, а, возможно, и 12-14% годовых – налоговая оставляет вам всю сумму. В данном случае налог на прибыль не взимается, поскольку государство заинтересовано в том, чтобы активно покупали облигации (причем не только федеральные ОФЗ, но и муниципальные). Так что смело вкладывайте деньги – они будут в целости и сохранности.

Важно!

Когда вы погасите ОФЗ, вам вернут всю сумму, в том числе первоначальные вложения. Но сам номинал не относится к налогооблагаемой базе, поскольку он не составляет доход – вам просто возвращают то, что было вложено.

Налог с продажи облигаций ОФЗ

Совсем другое дело – НДФЛ с продажи. Допустим, вы купили облигацию по 1000 р, а потом продали по 1100. Получается, 100 р чистой прибыли. В этом случае налог взимается – т.е. те самые 13% придется отнимать. За вас это сделает брокер, поскольку он является вашим налоговым агентом. Т.е. когда вы будете выводить доход, 13% автоматически отнимутся.

В нашем случае это 13 р с каждой облигации. Допустим, купили 1 тыс. ОФЗ на 1 млн. р. Заработали по купону 6% годовых, т.е. 60 тыс. Эта сумма неприкосновенна. А еще получили с каждой облигации по 100 р за счет разницы между ценой продажи и покупки – т.е. всего 100 тыс. С этой суммы удержат 13%, т.е. 13 тыс. Итого чистый доход 60 тыс. + 87 тыс. = 147 тыс., т.е. почти 15% годовых (если, конечно, заработали эту сумму именно за год).

Из этого правила есть только одно исключение – вычет НДФЛ. Т.е. если вы купили ОФЗ через индивидуальный инвестиционный счет, который просуществовал 3 года, тогда весь полученный доход освобождается от подоходного налога. Подробнее об этом расскажу немного позже.

Нужно ли платить налог с ОФЗ н

ОФЗ н – это облигации для населения (народные). Их можно купить только в крупных банках (Сбербанк, ВТБ, Почта Банк и Промсвязьбанк), причем исключительно по номиналу 1000 р, а не по рыночной цене. Купонный доход по таким ценным бумагам известен заранее, а выплаты вы будете получать каждые полгода (как и в случае с «обычными» ОФЗ).

И НДФЛ с купона удерживаться не будет – сколько заработали, столько и получили. Налог при продаже таких облигаций физическим лицом тоже платить не нужно. Ведь тут нет никакой продажи – когда наступит оговоренный срок, вы погашаете облигацию и получаете последнюю выплату по купону, а также номинал, вложенный изначально. Таким образом, на ОФЗ н налогообложение вообще не распространяется.

Например, по купону доход составляет 6% годовых. Вы купили 100 облигаций на 100 тыс., срок погашения – через 5 лет. Тогда за все время вы заработаете 6%*100 тыс.*5 лет = 30000 р. И всю эту сумму получите на свой счет.

Обратите внимание!

При этом банки не удерживают комиссию за продажу, хранение и погашение народных облигаций. Получается, что это как банковский вклад: от вас требуется только вложить сумму и затем получать выплаты.

Облагается ли налогом купонный доход ОФЗ

Как я уже говорил, купонный доход полностью освобождается от НДФЛ. В этом смысле нет смысла рассуждать, какие именно ОФЗ не облагаются налогом, потому что исключений нет. Вы можете приобрести, например, облигации с постоянным доходом или с переменным, с индексируемым номиналом или амортизируемым (выплачивается по частям). И все равно налог взиматься не будет. Разумеется, никаких деклараций подавать не нужно.

Важно!

Доход по ОФЗ ИН получается в том числе благодаря регулярной индексации в соответствии с индексом потребительских цен. Эта сумма тоже не облагается налогом. Соответствующие разъяснения дал Минфин в своем письме № 03-03-10 / 40395.

НДФЛ при погашении ОФЗ и ОФЗ н

ОФЗ н погашаются исключительно по номиналу. Следовательно, никакого дохода не возникает по определению (вложили 1000 р за штуку и получили 1000 р за ту же штуку). Плюс вам предоставили купонный доход, с которого налог не берется.

Облигации также погашаются по номиналу – и в этом случае налог опять же не удерживается. А если вы сами продали облигации по выгодной рыночной цене, с вас возьму 13% от возникшей положительной разницы.

Делайте так!

Если в прошлом у вас возник убыток (цена опустилась ниже номинала), вы можете переносить их на будущие годы, чтобы скорректировать налоговую базу. Этот способ позволяет значительно уменьшить или даже освободиться от НДФЛ.

Как получить налоговый вычет при покупке ОФЗ

А теперь приятная новость – на приобретенные ОФЗ налоговый вычет может получить каждый вкладчик. Для этого вам необходимо открыть ИИС, поскольку налоговый вычет не действует по ОФЗ н (их можно купить только в некоторых банках) и не распространяется на доход с брокерского счета (опять же купон – исключение, он в неприкосновенности).

Вычет бывает 2 типов:

1. Тип А – 13% с внесенной суммы, но не более 52000 р в год. Внесли 100 тыс. – получили 13 тыс. вычета. В следующем году внесли 200 тыс. – получили еще 26 тыс. И так до бесконечности. Точнее – до тех пор, пока эту льготу не отменят (кстати, в Минфине уже поговаривают об этом).
2. Тип Б: полное освобождение от НДФЛ на полученный доход (в том числе и на разницу между ценой продажи и ценой покупки).

В первом случае вы получаете возврат НДФЛ при покупке ОФЗ. Например, за год ваша официальная зарплата составила 360 тыс. – с вас удержали 13%, т.е. 46800 р. Это и есть максимальная сумма налогового вычета при покупке облигаций.

Во втором случае возврат НДФЛ по ОФЗ не происходит, но зато вы вообще не платите никаких налогов. Т.е. инвестировали, и сколько заработали – столько и получили. Обращаю ваше внимание, что эта возможность действует только на ИИС: например, получить возврат НДФЛ на ОФЗ н или на брокерском счете нельзя.

Итак, подведем итоги. Купонный доход неприкосновенен в любых случаях. Амортизация номинала (в случае с ОФЗ ИН) – также. А за прибыль, возникшую на спекуляции (купили дешевле, продали дороже) с вас удержат 13%. Но если примените налоговый вычет по типу Б – не будет вообще никаких налогов.

Инвестпривет, друзья! В 2021 году вступают в силу поправки в налоговое законодательство, которые делают инвестиции немного менее выгодными. Так, будут введены налоги на депозиты и вклады, ОФЗ и корпоративные облигации. Какие налоги нас ждут в 2021 году и как это повлияет на инвестиционный климат – в небольшом обзоре ниже.

Налог на депозиты

До 1 января 2021 года

Немногие знают, что вообще-то вклады в банках подвергаются налогообложению. Правда, для этого ставка по депозиту должна превышать ключевую ставку Центробанка больше, чем на 5 процентных пунктов. Сейчас значение ключевой ставки составляет 4,5%, следовательно, чтобы вклад подпадал под налогообложение, ставка по нему должна быть больше 9,5% годовых. Найдете такие?

Если вдруг найдете – учтите, что с превышения этой ставки надо будет заплатить налог 35%.

После 1 января 2021 года

С 1 января 2021 года в соответствии с новым налоговым законодательством облагаться подоходным налогом по ставке 13% будет процентный доход, который получен от вкладов, суммарно превышающем 1 млн рублей за вычетом так называемого необлагаемого процентного дохода.

А теперь по-русски.

Представим, что у какого-то Васи есть три депозита в банках. В Сбербанке у него 600 тысяч рублей под 4% годовых, в ВТБ – 500 тысяч под 4,5% годовых, а в Газпромбанке – еще 200 тысяч под 3%. Суммарно все депозиты составляют 1,3 млн рублей, т.е. подходят под норму налогообложения.

Сколько будет доход в 2021 году:

• в Сбере: 24 000 рублей;
• в ВТБ: 22 500 рублей;
• в ГПБ: 6 000 рублей.

Общая сумма: 52 500 рублей.

Теперь необлагаемый процентный доход. Он рассчитывается по формуле:

НПД = 1 000 000 * ключевая ставка.

Сейчас ключевая ставка равна 4,5%, предположим, что и в 2021 году она будет такой же. Следовательно, НПД равен 45 000 рублей.

Вычитаем из полученного дохода сумму НПН: 52 500 – 45 000 = 7500 рублей. Вот с этой суммы и нужно будет уплатить НДФЛ 13%. Сумма налога составит: 7500 * 0,13 = 975 рублей.

Здесь есть несколько замечаний:

• Учитываться будет только фактически полученный доход – например, если бы в Сбербанке вклад погашался только через 3 года, и в 2021 году Вася бы не платил налог. Однако в 2023 году пришлось бы расплатиться по полной.
• Вклады, доходность по которым менее 1%, учитываться для расчета налогооблагаемой базы не будут. Следовательно, средства на расчетных и зарплатных счетах учитываться не будут.
• Доход от валютной переоценки вклада налогу подлежать не будет. Например, если у инвестора на счете лежало 100 000 долларов (примерно 7 млн рублей по нынешнему курсу), а из-за ослабления рубля эти самые 100 000 долларов стали стоить 8 млн, то налог с разницы в 1 млн платить не нужно. Однако, если на 100 000 долларов были начислены проценты, например, 100 долларов, то налог заплатить придется.

Налог по вкладам в 2021 году будет рассчитан в 2022 году. Подсчет проводит ФНС автоматически и направляет уведомление инвестору. Заплатить налог надо будет до 1 декабря. Подавать налоговую декларацию не потребуется.

Что это значит?

Владельцы крупных депозитов постараются переложиться в другие, более доходные инструменты. Доходность банковских вкладов уже давно не перекрывает реальную инфляцию, а с новым налогом – и тем более.

Деньги перетекут на фондовый рынок, скорее всего, в дивидендные акции и ETF как наиболее простые и понятные инструменты. И, возможно, за рубеж.

В итоге банки могут испытать легкий недостаток ликвидности. Мелкие игроки будут вынуждены уйти с рынка либо просить помощи у Центробанка. Крупные банки либо будут повышать доходности по вкладам, чтобы остановить отток наличности, либо будут продавать вчерашним вкладчикам новые инвестиционные продукты.

Тот же Сбербанк активно развивает свои структурные продукты, которые на самом деле во многом сложнее и гораздо рисковее вкладов, однако неискушенным инвесторам могут показаться простыми и выгодными. Это значит, что появится еще больше разочаровавшихся вкладчиков, чувствующих себя обманутыми.

Налог на купоны ОФЗ

До 1 января 2021 года

Купоны, полученные по ОФЗ и муниципальным облигациям, до 2021 года не облагаются налогом от слова совсем. Это было одно из преимуществ, которые делали государственные облигации привлекательным инструментом с доходностью выше депозита.

До 2021 года платить налоги не нужно, и можно реализовывать интересные стратегии, связанные с этим. Но новый закон всё перечеркивает.

После 1 января 2021 года

Теперь купоны по всем типам облигаций, в том числе муниципальным и ОФЗ, будут облагаться по ставке 13% для налоговых резидентов РФ и 30% для нерезидентов. Причем вне зависимости от типа и даты выпуска. Т.е. правило действует не только для новых выпусков, но и для всех уже выплаченных.

Пример. У некого Пети в собственности 150 ОФЗ выпуска 26224 с купоном 6,9% годовых. Петя думал, что будет каждые полгода получать свои законные 34,41 рубль на облигацию (или 5161,5 рубля на весь пул облигаций) – 10323 рубля в год. Однако с 2021 года ему придется отстегнуть 13% от купонного дохода в пользу государства. Размер налога составит 1342 рубля в год. Реальная доходность инвестиции составит 5,98% годовых – почти на целый процентный пункт меньше.

Что это значит?

ОФЗ перестанут интересовать нерезидентов, которые вынуждены будут платить гигантский налог с прибыли (30%). Учитывая, что в госбумагах сидит порядка 37% нерезов, это приведет к резким распродажам ОФЗ и, как следствие, повышению их доходности.

Кроме того, многие российские инвесторы будут отказываться от ОФЗ, так как налог съест и без того невысокую доходность этого инструмента. Если рынки будут показывать явное восстановление, то проснется аппетит к более рисковым активам, например, мусорным облигациям и дивидендным акциям. Распродажи еще сильнее толкнут цену облигаций вниз, повышая их доходность.

Но в долгосрочной перспективе мы придем к некому равновесию – итоговая доходность к погашению ОФЗ будет примерно соответствовать значению ключевой ставки. Словом, всё будет, как и сейчас, но рыночная цена ОФЗ просядет из-за налогового эффекта.

Корпоративные облигации

До 1 января 2021 года

Если корпоративная облигация выпущена после 2017 года, то с ее купона не нужно платить налог при условии, что ставка по купону не превышает значение ключевой ставки больше, чем на 5 процентных пункта (т.е. больше, чем 9,5% годовых при текущем значении ставки). Если превышает, то с суммы превышения нужно заплатить налог 35%.

Например, у нас есть облигация Домашних денег с купоном 15% годовых. В год выплата составляет 150 рублей. Сумма до 95 рублей (9,5% годовых) не облагается налогом. С разницы 150 – 95 = 55 рублей надо будет уплатить налог 35%: 55 * 0,35 = 19,25 рублей.

Если корпоративная облигация выпущена до 2017 года, то ее купон облагается по ставке 13%.

После 1 января 2021 года

В будущем все купоны любых выпусков корпоративных облигаций будут облагаться налогом по ставке 13% вне зависимости от значения и даты выхода бонда в обращение.

Какой налог будет с той же самой облигации Домашних денег? Считаем: 150 * 0,13 = 19,5 рублей. Чуть больше, чем было до этого, но в целом терпимо.

А вот если бы ставка по купону составляла, скажем, 12%, то цифры были бы другие:

• до 2021 года – надо было бы заплатить 8,75 рублей;
• с 2021 года – надо будет платить 15,6 рублей.

Здесь разница уже ощутима: налог почти в 2 раза больше.

Что это значит

Сразу после начала действия нового закона о налогообложении облигаций стоимость корпоративных бондов качнется в сторону уменьшения так, чтобы доходность к погашению примерно соответствовала прежним значениям. При этом сильнее будет шатать длинные облигации с купоном среднего размера (10-13%), так как их невидимая рука налогообложения коснется сильнее всего.

Долгосрочные инвесторы перестроят свои портфели так, чтобы учитывать новые расходы. Возможно, часть ВДО будет продана (что скажется на их ценах), а деньги уйдут в акции и ETF.

Что нам с вами с этим всем делать?

Ну, на ситуацию мы уже повлиять не можем. Остается только подстроиться под нее. Так, больше не будет работать так эффективно связка ОФЗ + вычет типа А по ИИС, когда можно было практически без рисков получать доходность больше 10-12% годовых. Теперь доходность этой связки несколько упадет.

Кроме того, нужно быть готовыми к тому, что ваш портфель ОФЗ и корпоративных облигаций несколько потеряет в стоимости. Причем, чем ближе к 2021 году, тем «похудение» будет сильнее. С другой стороны, раз стоимость бондов упадет, то вырастет доходность к погашению, и можно будет немного усреднить позицию.

С вкладами, да – беда. «Раздробить» вклад по нескольким банкам, чтобы не попасть на налог, не получится: налоговая будет учитывать весь объем денег на счетах. Что делать? Переходить в низкорисковые облигации или ETF на облигации. Немножко страшновато? Стоит начать с небольших сумм и, конечно, обучения.

Лично я не собираюсь менять свою стратегию инвестирования и буду действовать по плану. Налоги в любом случае будут повышаться – кризис, однако. Думаю, и не только в нашей стране. И это не повод опускать руки и отказываться от инвестиций. И не такое переживали! А вы что думаете по поводу новых налогов в 2021 году? Пишите в комментариях! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

[Общее число голосов: 8 Средняя оценка: 4.9 ]

Читайте еще, это интересно!

Комментариев: 10

Петр, с точки зрения налогового кодекса налог с дивидендов и ОФЗ не является НФДЛом, технически это налог на прибыль на рынке ценных бумаг. Поэтому включить этот налог в декларацию для получения вычета нельзя.

Согласна: менять свою стратегию нет смысла. По сути просто всё одновременно становится менее выгодным на 0,13%. Надеюсь что всё же пересмотрят сумму депозитов с 1 млн на бОльшую. В наше время 1млн- это уже не серьёзная сумма. Любая более-менее серьёзная покупка (автомобиль/квартира/дорогостоящяя операция)- по сумме гораздо больше. На мой взгляд, только толкает навстречу кредитам, ведь сумма накопления-налог-инфляция= минимальный шанс накопить.

Ну вот только начнёшь вникать в новую для себя тему и тут же подстава от любимого государства!!((((

Бросилось мне в глаза следующее:

Те кто врубился, что их опять обманули и решил забрать деньги продав все облигации акции и закрыв вклады и не дождался 3 лет теряет возможность налогового вычета! Вот она где фишка госовская! Вот почему так народ втягивали в ИИС.

Михаил, есть ли достоверная информация, как обстоят дела с ИИС типа Б и освобождение купонов ОФЗ от налогов?
Я уже нашла два варианта:
1- купоны приходят очищенные, и возвращать их можно только подав заявление в налоговую, и только после закрытия ИИС, и только за последние три года.
2- купоны, приходящие на ИИС налогом не облагаются, а вот которые перечисляются на отдельный счёт- приходят на него очищенными.
Хотелось бы разобраться.

Хотелось бы разобраться.

Вот что пишут в «открытие»:
Вы можете рассчитывать на освобождение дохода:
от продажи и погашения ценных бумаг;
от валютной переоценки;
в виде купона, налог по которому возвращается после закрытия ИИС.

Вот что отвечают в «ВТБ»:
Нужно ли платить налоги по купонам на ИИС с вычетом типа Б?
Ответ:
Положительный финансовый результат, полученный по операциям на ИИС за весь срок действия договора, НЕ будет облагаться НДФЛ . Исключение: дивиденды и суммы, выведенные из ИИС до окончания его срока действия, такие доходы облагаются НДФЛ в момент получения. По истечении 3 х летнего срока действия договора ИИС, при его расторжении налогоплательщик должен предоставить Банку справку из налоговой инспекции о том, что он не использовал налоговый вычет первого типа в течение срока существования ИИС. После получения справки Банк, выступающий налоговым агентом, при выводе средств из ИИС не будет удерживать НДФЛ. Или клиент может получить вычет через налоговые органы (путем подачи декларации 3 НДФЛ)

Эти три брокера заявляют, что купоны- это не то же самое, что дивиденды.. И что ИИС освобождает купоны от налога.

Понятно, что самый верный способ узнать- это пройти через вот это вот всё. Но так хотелось бы на берегу договориться.

Хорошо, что прояснилось) 😁
У меня ВТБ, как они уже ответили: налоги не взимаются, если деньги не выведены со счета. Напишу заявление, чтобы купоны переводили на счёт ИИСа. Авось, прокатит) 😅

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваши Альфа Баллы

Зарегистрируйтесь, чтобы начать получать баллы за комментарии, отзывы, просмотры и лояльность!

Об авторе

Инвестпривет! Меня зовут Михаил Чуклин, и я автор этого блога. С 2013 года занимаюсь финансовой аналитикой, делаю прогнозы, пишу обзоры на различные сайты экономической и финансовой тематики. И, конечно, сам инвестирую, проверяя на практике свои теории.

Так я и придумал финансовый блог alfainvestor.ru, где воплотил свои задумки. Приветствую вас на нем и обещаю, что скучно точно не будет.

Рассказываю о личных финансах, инвестициях и банках с юмором и демотиваторами. Я их сам делаю 🙂

Важно! На своем блоге я даю обзоры банковских и биржевых продуктов и выражаю свое мнение относительно них, но это не является руководством к действию! Решение об инвестировании вы принимаете сами и все соответствующие риски берете на себя! Как автор, я не несу ответственности за возможные убытки и потери.

• Как платить налоги на бирже?
• Облагаются ли облигации?
• ОФЗ в рублях
• Как получить налоговый вычет НДФЛ?
• ОФЗ-н (народные)
• Муниципальные
• Корпоративные долговые бумаги
• Еврооблигации
• Заключение

Как платить налоги на бирже?

Начнём с самого простого вопроса с приятным ответом. Все российские брокеры без вашего участия готовят и передают все необходимые документы налоговой о доходах своих клиентов. Это их обязанность. Также за вас считается сумма платежа, которая удерживается автоматически. Другими словами, можно не переживать, что вы по незнанию что-то не заплатите и будут проблемы, спим спокойно.

Но, что нам нужно знать, так это в каких случаях берут налоги и какова их величина. Тогда мы сможем это учитывать при планировании своих инвестиций и подсчете нашего дохода.

СПРАВКА! Единственный случай, когда самостоятельно придётся готовить документы и платить — это торговля иностранными бумагами у зарубежных брокеров. Например, при инвестировании в облигации США.

Облагаются ли облигации?

В целом, налоги ослабляются и отменяются. Но здесь много нюансов. Все зависит от вида приобретенных облигации и их характеристик, по какой цене покупали (с дисконтом ли), ждали ли вы погашения или продали раньше срока.

Налог всегда платится с дохода.
Нет прибыли — нет налога.

Налог может быть наложен на любую из статей доходов:

1. на купонный доход (для большинства бумаг был отменен, ниже будут подробности);
2. на положительную разницу между ценой покупки и продажей;
3. на НКД при продаже;
4. на курсовую разницу у еврооблигаций.

Налоговая ставка на доходы физических лиц (НДФЛ) в России составляет 13%. Любой частный инвестор, торгующий через брокера, — это физическое лицо.

ОФЗ в рублях

Инвестор освобождён от налога на купонный доход на все облигации федерального займа (ОФЗ). И это логично, мы и так являемся кредиторами государства, было бы странно платить обратно наш законный процент государству. Но часто на практике, купон — это не единственная статья дохода у долговой бумаги.

Перечислим всё, от чего придётся отдать 13% дохода. Эти правила распространяются как для физических, так и для юридических лиц:

Если вы приобретаете ОФЗ по цене меньше номинальной стоимости (т.е. покупаете с дисконтом) и дожидаетесь погашения. Тогда 13% будет изъято только из этой разницы.

Рассмотрим академический пример (все цифры максимально приближены к реальным на момент написания статьи, но логика не потеряет актуальность):
Номинальная стоимость 1000 рублей. Дата погашения через 2 года. Размер купона пусть будет 35.15 рублей (выплачивается 2 раза в год). Вы купили одну облигацию за 98.5% от номинала, т.е. за 985 рублей.

/>Дожидаемся погашения и считаем прибыль и налог.
За 2 года нам пришло 4 купона по 35.15 рублей, это 140.6 рублей. Эта сумма налогом не облагается. Далее, государство погасило облигации по номинальной стоимости и вернуло нам 1000 рублей, напомню, что мы покупали по 985. Разница получилась 15 рублей, и вот с этих 15 рублей будет удержан налог 13%, а это всего лишь 1.95 рублей.

НКД облагается налогом 13%, поэтому выгодней продавать облигации, когда НКД маленький, сразу после выплаты купона, который от него освобождён. Так доход будет больше.

Как получить налоговый вычет НДФЛ?

Это удивительно, но способ вообще не платить налоги тоже есть. Но, как это обычно бывает, с нюансами. Получить вычет НДФЛ при покупке облигации можно, только оформив индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Эта услуга появилась в 2015 году и ей может воспользоваться любой гражданин РФ. Оформить ИИС можно только один раз на одного человека и счёт имеет ряд ограничений.

Открыв его, можно получить полный вычет налогов и даже дополнительные деньги от государства. За счёт этих выплат, которые по сути являются возвратом ваших прошлых уплаченных налогов, в комбинации с покупкой ОФЗ, можно получить доходность в 20% годовых. Таким образом, государство хочет заинтересовать население в торговле на бирже и повысить финансовую грамотность страны. Но это уже тема для отдельной статьи.

ОФЗ-н (народные)

Народные облигации не продаются на бирже. Их можно приобрести только у банков агентов: Сбербанк или ВТБ. Продать на вторичном рынке их нельзя, следовательно и никаких налогов там нет. ОФЗ-н — это вообще отдельный инструмент со своими правилами. Но зато, вместо них придётся заплатить агентское вознаграждение банкам, которое составляет целых 1.5% от всей суммы сделки. А это гораздо существенее любых налогов с ОФЗ на бирже.

Муниципальные

Муниципальные облигации, тесно связаны с государством и подобно ОФЗ не облагаются налогом на купонный доход. Этим бумагам свойственны такие же правила, что мы описали в пункте об ОФЗ.

Корпоративные долговые бумаги

Начиная с 1 января 2018 года, по принятому госдумой закону, был отменен 13% налог на купонный доход корпоративных облигаций. Теперь они стали гораздо привлекательнее, ведь раньше за счет налога, даже с учётом бо́льших процентных ставок, доход мог получиться такой же или даже меньше чем у ОФЗ, при этом, бумаги оставались более рискованными.

Теперь же на них действуют такие же правила и вся математика из примеров выше (см. пункт ОФЗ) актуальна и для облигаций компаний. Но есть важные исключения, это справедливо не для всего корпоративного сектора долговых бумаг.

ВНИМАНИЕ! Новый закон по отмене налога 13% на купонный доход у корпоративных облигаций касается только тех бумаг, которые были размещены после 1 января 2017 года. И купон которых не превышает текущую ставку рефинансирования Центрального Банка более чем на 5 процентных пунктов.

Разберемся подробнее, что это значит на практике. В первую очередь это затрагивает высокодоходные облигации, так что получить сверхприбыль и спать спокойно не выйдет. Рассмотрим на примере, что означает разница в 5 процентных пунктов. Когда ставка рефинансирования равна 7.25%, то прибавив 5 п.п., мы получим, что для освобождения от налогов, размер купона не должен превышать 12.25%. Как правило, облигации с более высокой доходностью будут и более рискованными, поэтому, если вы не профессионал по выбору надёжных эмитентов, лучше оставаться в "безналоговых" пределах доходности и покупать только облигации самых крупных компаний.

Ещё важный момент, как именно облагается НДФЛ от купона таких облигаций.

ВАЖНО! С 1 января 2018 года изменился порядок обложения. Теперь облагается не вся сумма дохода полученного по облигациям, а только разница между суммой выплаты процентов по купону и суммой процентов, которую считают из номинальной стоимости облигации и ставки рефинансирования ЦБ (действующей на момент получения купона) + 5%.

Давайте теперь рассмотрим на примере с цифрами:

Если ключевая ставка = 7.25%.
Допустим, мы выбрали некую бумагу с купонной доходностью 14%.
Купон превышает на 5% ключевую ставку, значит придётся платить налог. Сколько в итоге у нас получится купонный доход с учетом налога 35% от разницы?
Для простоты, представим идеальные условия: мы купили бумагу по номиналу, получили купоны за год и продали по номиналу.
Разница, которая облагается налогом, согласно правилам составит: 1000 рублей * 14% - 1000 рублей * (7.25%+5%) = 17.5 рублей
В налоги пойдёт: 17.5 рублей * 35% = 6.13 рублей.
Итого, вместо 140 рублей от купонов, за год мы получим 133.87 рублей.
Итого, с учётом НДФЛ, наша реальная доходность составит 13.38%.
Как видите, налог съел не так много доходности: 0.62%.

И ещё раз, помните, что бы не платить налог, нужно смотреть и на дату размещения бумаги. Нам нужны облигации, эмиссия которых была после 1 января 2017, смотрите на rusbonds или в терминале quik (где вам удобней) на дату выпуска, будьте внимательны.

Итак, подведём итог, в случае с корпоративным рынком удерживаются налоги:

1. 13% от положительной разницы между покупкой и продажей/погашением облигации.
2. 13% от НКД при продаже бумаги.
3. 35% от разницы купонного дохода со ставкой рефинансирования, если размер купона больше на 5 п.п. текущей ставки рефинансирования.
4. 13% от купонного дохода, если дата выпуска облигации раньше 1 января 2017 года.

СПРАВКА! Стандартная налоговая ставка на корпоративные облигации для юридических лиц равняется 24%.

Кажется, что налогов много, но, на самом деле, корпоративные бумаги на несколько процентов годовых выгоднее государственных. Тем более после отмены налога на купонный доход у большинства надёжных эмитентов.

Еврооблигации

В случае с еврооблигациями, правила налогообложения такие же, в зависимости от сектора. Для государственных смотрите пункт в статье про ОФЗ, а для корпоративных правила чуть выше по тексту (если не читали по порядку), не будем повторяться. Но, к сожалению, из-за того, что евробонды — это облигации в иностранной валюте, существуют очень важные и неприятные правила в налоговом кодексе РФ для дохода с валютных активов.

С вас будет изъят налог (НДФЛ) 13% на положительную курсовую разницу (фиксируется по курсу ЦБ) между днём покупки и продажей/погашением облигации.

/>Это может стать дополнительной потерей валютной доходности, и нужно всё внимательно считать. Суть в том, что брокеры при оплате налогов физических лиц, все доходы обязаны пересчитывать на рубли.

В тот момент, когда вы покупаете еврооблигацию, брокер запоминает эквивалент суммы сделки в рублях по курсу ЦБ на этот день. Тоже самое происходит при продаже. Так как между покупкой и продажей проходит много времени, курс может сильно измениться и ваш доход в рублёвом эквиваленте может быть существенным. С него то и будет удержано 13%.

ВАЖНО! Налог будет вычтен даже в том случае, если вы вообще в рубли ничего не переводили, и все активы с продажи валютных облигаций хранятся в долларах.

Для простоты стоит запомнить факт: все налоги со всех доходов еврооблигаций считаются в рублях.

Заключение

Итак, налоги непростая тема, но однажды разобравшись и проверив на практике, всё не кажется таким страшным. С учётом новых правил и отмене налогов на купон, облигации становятся ещё более привлекательным и прибыльным инструментом. Даже с учётом всех отчислений, подобрать нужные бумаги с доходом выше банковских депозитов, в том числе валютных, не сложно. А новым инвесторам стоит рассмотреть вариант получения вычета НДФЛ через ИИС. Удачных инвестиций!

Статьи написана силами редакции сайта и проверена профессионалом в области или частным инвестором.

Традиционно наиболее надежные ценные бумаги, торгующиеся на бирже, – это облигации или, по-другому, бонды. Доходность этих бумаг невелика, и один из путей ее увеличить – сэкономить на налогах.

Именно поэтому налогообложение облигаций для физических лиц – вопрос актуальный для каждого частного инвестора, желающего работать с этим финансовым инструментом. Сегодня я расскажу вам о базовых аспектах этого дела, а также о важных его малоизвестных нюансах.

Порядок налогообложения

Налоговая база рассчитывается как доходы за минусом расходов. Доходы физических лиц от облигаций могут быть следующими:

• полученный от их реализации (погашения);
• купонный;
• накопленный купонный доход (НКД);
• дисконтный;
• от разницы курсов валют.

При налогообложении различных видов облигаций доходы, формирующие налоговую базу, отличаются.

Расходами по операциям с облигациями признаются расходы на их приобретение, а также на исполнение прочих обязательств по этим сделкам. Это могут быть расходы на оплату услуг брокера, биржевая комиссия и т. д. Все расходы должны быть документально подтверждены, чтобы облегчить налогообложение.

Списывается НДФЛ по факту вывода денег со счета или по итогу налогового периода: он равен одному календарному году.

Рублевых облигаций

С точки зрения российского инвестора систему налогообложения рублевых облигаций можно считать базовой. Все операции по ним и весь процесс налогообложения для физических лиц рассчитывается в рублях, отсутствуют сложности с конвертацией валют в условиях изменения их курса, и это главное преимущество.

Отмечу, что для юридических лиц на прибыль от рублевых облигаций установлена минимальная ставка налога 15 %, и здесь физические лица оказываются в выигрышном положении.

Еврооблигаций

Еврооблигации, или «евробонды», номинируются в иностранной валюте, но их налогообложение для физических лиц осуществляется в рублях.

Налогообложение федеральных, субфедеральных (региональных) и муниципальных российских еврооблигаций для физических лиц практически аналогично налогообложению рублевых ОФЗ. При сделках с корпоративными еврооблигациями ситуация несколько сложнее.

Дело в том, что если физическое лицо покупает такие евробонды, их стоимость пересчитывается в рубли по курсу ЦБ на дату этой покупки. В момент продажи стоимость также пересчитывается, но уже по курсу на дату сделки.

И если между этими датами курс рубля по отношению к валюте приобретения евробондов упал, возникает доход от разницы курсов валют, с которого физические лица платят НДФЛ 13 %.

Пример: Папазян купил одну еврооблигацию за 100 долларов США. По курсу Центробанка 1 доллар стоил в это время 50 р., а рублевая стоимость евробонда на момент его покупки составляла 5000 р.

Через месяц Папазяну понадобились деньги, и он продал эту еврооблигацию за те же самые 100 долларов. Однако курс рубля за это время упал, и 1 доллар стоил уже 60 р. Получается, что рублевая стоимость евробонда на момент его продажи составляла 6000 р.

Таким образом, удачливый Папазян заработал на разнице курсов валют 1000 р., и теперь он как физическое лицо должен заплатить с этой суммы НДФЛ 13 %, то есть 130 р.

При этом будет ли Папазян фактически переводить свои 100 долларов в рубли или нет, при осуществлении налогообложения в расчет не берется. Платить нужно в любом случае.

Купоны и дисконт корпоративных еврооблигаций облагаются НДФЛ 13 %. В остальном налогообложение корпоративных еврооблигаций для физических лиц идентично налогообложению корпоративных рублевых облигаций.

Налоговые вычеты через ИИС

Вычет типа А позволит вернуть ранее уплаченный НДФЛ с любых доходов в размере 13 % от инвестированных через ИИС средств, но не более 52 000 р. в год.

Вычет типа Б позволит проводить биржевые операции через ИИС без уплаты НДФЛ с доходов от них. Однако воспользоваться высвобожденной от налогообложения суммой можно будет только при закрытии счета, т.е. не ранее чем через 3 года. Получить этот тип вычета можно только при том условии, что ранее вы не получали вычет типа А.

Инвестирование через ИИС осуществляется только в рублях, и сумма ограничена 1 миллионом в год.

Облигаций федерального займа (ОФЗ)

С целью привлечения инвестиций в отношении ОФЗ государство установило для физических лиц наиболее привлекательный режим налогообложения. От пошлины освобождены все виды доходов от ОФЗ, кроме тех, что возникают из-за роста их стоимости.

При этом налогообложение ОФЗ, субфедеральных (региональных) и муниципальных облигаций не имеет отличий.

Купоны

В этом моменте налогообложение для инвестора просто бальзам на душу: купоны, НКД и дисконт по ОФЗ для физических лиц налогом не облагаются.

Рост стоимости

Курсовая разница

Физические лица могут проводить операции по федеральным еврооблигациям и получать при этом доход от разницы курсов валют без уплаты НДФЛ.

Пример: Андреев имел 5000 рублей. Он купил на них 100 долларов по курсу ЦБ, который составлял в этот момент 1 долл. = 50 р. Затем Андреев купил на эти деньги один федеральный евробонд по цене 100 $ за штуку.

А через неделю Центробанк сообщил Андрееву, что курс рубля по отношению к доллару упал: 1 долл. = 60 р.

Андреев, не будь дурак, продал в этот же день свой федеральный евробонд за те же самые 100 долларов (никакой прибыли от самого евробонда не получив), а затем продал эти 100 долларов уже за 6000 р.

Таким образом, Андреев получил доход от разницы курсов валют в 1000 р. Но так как при этом он проводил операции именно с федеральным евробондом, государство с этого его заработка налога не берет.

Корпоративных облигаций

Есть нюансы в зависимости от того, когда именно были выпущены ЦБ. Так выглядит налогообложение облигаций, эмитированных до 01.01.2017 г. Физические лица уплачивают НДФЛ 13 % на следующие доходы:

• от реализации (погашения);
• купоны;
• НКД;
• дисконт.

Налогообложение облигаций, эмитированных после 01.01.2017 г. Физические лица освобождены от таких доходов по облигациям, обращающимся на ОРЦБ (организованных торгах):

• купонный, не превышающий ставку рефинансирования ЦБ более чем на 5 %;
• дисконт.

Примечание: купоны и дисконт, в том числе при налогообложении, исчисляются в процентах по отношению к номиналу бумаг (а не к цене их фактического приобретения).

Пример: Иванов владеет облигацией номиналом 1000 р. и получает с нее купонный доход в размере 150 р. в год, что составляет 15 % от номинала бумаги. А ставка рефинансирования ЦБ при этом составляет 7 %.

Это значит, что 120 р. дохода Иванова налогом не облагаются (7 % + 5 % = 12 %, 1000 х 12 % = 120).

А с 30 р. Иванов платит НДФЛ 35 %, что составляет 10,5 р. (15 % — 12 % = 3 %, 1000 х 3 % = 30, 30 х 35 % = 10,5).

Но вдруг 1 апреля ставка ЦБ уменьшилась и стала 6 %. И это значит, что с 1 апреля доход Иванова, освобожденный от налогообложения, стал составлять 110 р. (6 % + 5 % = 11 %, 1000 х 11 % = 110)

А с 40 р. он стал платить НДФЛ 35 %, а это уже 14 р. (15 % — 11 % = 4 %, 1000 х 4 % = 40, 40 х 35 % = 14).

Физические лица уплачивают НДФЛ 13 % на следующие доходы:

• от реализации (погашения);
• купоны по облигациям, не обращающимся на ОРЦБ;
• дисконт по облигациям, не обращающимся на ОРЦБ;
• НКД.

Порядок уплаты налогов

При осуществлении физическими лицами операций на бирже через российскую брокерскую компанию вопросами налогообложения также занимается эта организация.

При осуществлении операций через зарубежного брокера или самостоятельно на внебиржевом рынке инвестору нужно самому заполнить декларацию о доходах и подать ее в ФНС.

Расходы и риски держателя облигаций

Постоянные расходы инвестора связаны с налогообложением, оплатой биржевых и брокерских услуг.

Риски, свойственные биржевой торговле в целом, могут привести и к незапланированным убыткам. В случае оборота облигаций к таким рискам относятся:

1. Кредитный. Риск невыплаты или задержки выплаты купонов и основного долга вследствие дефолта эмитента.
2. Рыночный. Риск снижения стоимости активов из-за избытка предложения по ним, изменений валютных курсов и прочих системных рыночных факторов.
3. Ликвидности. Риск невозможности сбыть активы – нет спроса на слишком маленький или слишком большой их портфель; нет покупателя, желающего приобрести именно этот актив именно сейчас и т.п.
4. Процентный. Риск снижения купонных выплат по бумагам с переменным купоном из-за снижения процентной ставки, к которой привязан размер выплат; также риск снижения стоимости активов из-за колебаний процентных ставок сходных финансовых инструментов.
5. Операционный. Риск сбоя биржевых компьютерных систем, хищения информации, мошенничества, повреждения биржевой инфраструктуры вследствие пожара или стихийного бедствия и прочих подобных «технических» инцидентов.

Выделяют и другие виды рисков: системный, геополитический, страновой, отраслевой, правовой, инфляционный, реинвестиционный… Однако любой из них будет находить отражение в основных биржевых рисках либо являться их частным случаем.

Дата эмиссии

Однако для целей налогообложения физических лиц датой эмиссии облигаций российских организаций следует считать дату их размещения.

Есть ли ограничения на величину купона

Ограничения как такового нет, однако следует помнить, что купонный доход физических лиц от корпоративных рублевых облигаций не подлежит налогообложению, только если он не превышает ставку ЦБ более чем на 5 %.

Кто выступает налоговым агентом

При осуществлении физическими лицами операций на бирже через российскую брокерскую компанию функции налогового агента выполняет эта организация.

В остальных случаях налоговый агент – само физическое лицо.

Можно ли уйти от налогообложения

Если вопросами налогообложения физического лица занимается брокер, то избежать уплаты налогов нельзя.

Если физическое лицо занимается расчетом и уплатой налогов самостоятельно, то не заплатить их можно, но не нужно.

За неподачу декларации, неправильные расчеты в ней, собственно за неуплату и прочие правонарушения в НК и КоАП РФ в отношении физических лиц предусмотрен целый ряд штрафов. Неуплата крупных сумм регламентируется уже Уголовным кодексом и наказывается в том числе лишением свободы.

Облигации, освобожденные от НДФЛ

Федеральные, субфедеральные и муниципальные облигации (в т. ч. еврооблигации) в части:

• НКД;
• купонных выплат;
• дисконта.

Корпоративные рублевые облигации, обращающиеся на ОРЦБ, эмитированные после 01.01.2017 г., в части:

• купонных выплат, не превышающих ставку рефинансирования на 5 %;
• дисконта.

Заключение

Российское законодательство никогда не отличалось прозрачностью и простотой, и сфера оборота ценных бумаг не исключение. Часто получается так, что даже государственные службы, ответственные за стандартизацию этого сектора, вынуждены обращаться друг к другу за разъяснениями и уточнениями тех или иных регламентов.

Подписывайтесь на статьи, делитесь ими с друзьями в социальных сетях, следите за обновлениями финансового закона, а я буду вам в этом помогать.

С 1 января 2021 года значительно изменяется налогообложение купонного дохода облигаций. В большинстве случаев именно купонный доход является основным для этого вида ценных бумаг. Поэтому изменения в налогообложении в значительной степени отразятся на инвестиционных стратегиях, связанных с покупкой облигаций.

Налогообложение купонного дохода

Как было

Как будет

В 2021 году купонный доход любых облигаций будет облагаться налогом по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Под новое правило налогообложения попадают все облигации: облигации федерального займа (ОФЗ), муниципальные, корпоративные и еврооблигации. Количество купленных облигаций не принимается в расчет. Даже если куплена всего одна облигация на 1000 руб, все равно придется платить налог.

Преимущества фондов облигаций

Инвестиционный фонд (ПИФ или БПИФ) не платит налог на получаемые купоны от российских облигаций. В России паевые инвестиционный фонд не является юридическим лицом и не платит каких-либо налогов на прибыль. Это правило не распространяется на иностранные ETF (FinEx, ITI). УК ФинЭкс и ITI являются иностранными компаниями и должны платить налог по российским облигациям по ставке для нерезидентов. Видимо, поэтому в списке фондов ITI и Finex нет фондов российских облигаций (за исключением еврооблигаций). Но еврооблигации выпущены, как правило, в иностранной юрисдикции и российскими ценными бумагами, по сути, не являются. По этой причине российские УК платили раньше и будут платить в 2021 году налог на купонный доход по еврооблигациям.

Так как все паевые фонды в России реинвестируют полученный купонный доход, то инвестору тоже не придется платить НДФЛ.

Если ПИФ или БПИФ покупает иностранные облигации, то УК платит налог на получаемый купонный доход (по аналогии с ETF и российскими облигациями).

При покупке паёв облигационных БПИФ через ИИС можно применить налоговые льготы и не платить налог даже при продаже ценных бумаг, если у вас «Тип Б» (подробнее и о типах ИИС в статье Индивидуальные Инвестиционные Счета (ИИС). ТИП А и ТИП Б).

Другой вариант избежания уплаты налога для владельцев паёв – это применение налоговой льготы за долгосрочное владение ценными бумагами. Через три года владения ценными бумагами инвестор получает возможность применения инвестиционного вычета при получении дохода от продажи. По сути, налог не платится. Но есть ограничения на размер освобождаемого от НДФЛ дохода . Подробнее об этой льготе в статье Все налоги инвестора в одной таблице.

ИИС Типа Б. Налог на купонный доход

Согласно действующим правилам, ИИС «Типа Б» освобождает инвестора от необходимости платить НДФЛ на купонный вид дохода. Но на практике, у многих брокеров инвестор получает купон с уже удержанным налогом. Поэтому даже ИИС «типа Б» не дают значительных преимуществ для владельцев отдельных облигаций.

Налоговая оптимизация купонов

Если все-таки необходимо держать именно облигации, а не паи фонда облигаций, то для минимизации потерь становятся наиболее выгодными варианты ценных бумаг с минимальным купонным доходом. В России практически отсутствуют как класс бескупонные облигации (дисконтные облигации). Но облигации с небольшим купоном все-таки найти можно. При одинаковой доходности к погашению для минимизации налога следует выбирать облигацию с меньшим купоном. Такие облигации обычно имеют более крупный дисконт при покупке, и большая часть прибыли будет получена при продаже или погашении ценной бумаги.

Преимущество по доходам?

Реальное преимущество по доходам фонда перед облигациями необходимо рассматривать в каждом отдельном случае. Фонды облигаций далеко не всегда будут приносить более высокую доходность с учетом комиссии управляющей компании. При высокой комиссии доход по облигации все равно будет выше (даже с учетом НДФЛ).

Пример сравнения:

Если купонная доходность облигации равна 5%, то ставка НДФЛ 13% эквивалентна потере 0,65% доходности.
Все ОПИФ, БПИФ и ETF у которых комиссия ниже 0,65% будут более эффективны по доходности (в случае рассматриваемой облигации). Для точного сравнения необходимо так же учесть комиссии брокера (в фонде за реинвестицию купона не придется платить комиссию), а так же валютную переоценку (для еврооблигаций).

Читайте также:

  
• Если компания хочет надежно защитить рабочие станции сотрудников то
  
• Почему работу нужно менять каждые 3 года
  
• В чем заключается работа мастера в жкх
  
• Что должно быть на рабочем месте кассира
  
• Как улучшить работу полиции